Los mercados financieros afrontan una sesión decisiva marcada por dos grandes catalizadores: la publicación del IPC de Estados Unidos y el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Congreso. Al mismo tiempo, la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán continúa elevando la incertidumbre global, impulsando los precios del petróleo y condicionando el comportamiento de los inversores.
La combinación de factores macroeconómicos y geopolíticos está provocando una rotación sectorial en las bolsas mundiales. Mientras las compañías energéticas y las materias primas mantienen un comportamiento sólido gracias al encarecimiento del crudo, sectores como el turismo, las aerolíneas y el lujo sufren las consecuencias del aumento de los costes energéticos y del deterioro del apetito por el riesgo.
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Las bolsas europeas comienzan la jornada con cautela
Las principales plazas bursátiles europeas han iniciado la sesión con pérdidas generalizadas después de una jornada previa caracterizada por una elevada volatilidad.
El principal factor que explica esta debilidad es el recrudecimiento del conflicto entre Estados Unidos e Irán, que ha devuelto la presión sobre los precios del petróleo. El Brent supera nuevamente los 85 dólares por barril, una circunstancia que incrementa las preocupaciones sobre la inflación y penaliza especialmente a los sectores más sensibles al consumo.
Entre los sectores con mejor comportamiento destacan:
- Energía, favorecida por el encarecimiento del crudo.
- Recursos básicos, impulsados por la recuperación de algunas materias primas.
- Utilities y químicas, que muestran un comportamiento relativamente defensivo.
Por el contrario, las mayores caídas corresponden a:
- Turismo y ocio.
- Medios de comunicación.
- Bienes de consumo.
En Estados Unidos, los futuros presentan un comportamiento mixto. El Nasdaq logra recuperar parte del terreno perdido gracias al rebote de las compañías de semiconductores, después de las fuertes ventas registradas en la sesión anterior.
Además, la temporada de resultados empresariales comienza oficialmente con la publicación de las cuentas de algunos de los principales bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo y Citigroup, cuyos resultados servirán para medir el estado de la economía estadounidense.
El IPC de Estados Unidos centra toda la atención del mercado
La gran referencia macroeconómica del día será la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos.
Los inversores intentan determinar si las recientes subidas del petróleo terminarán trasladándose nuevamente a la inflación, obligando a la Reserva Federal a mantener una política monetaria más restrictiva durante más tiempo.
Las declaraciones realizadas recientemente por algunos miembros de la Fed han incrementado la incertidumbre.
Algunos responsables del banco central han dejado abierta la puerta a nuevas subidas de tipos si la inflación subyacente vuelve a mostrar signos de aceleración.
Por este motivo, el IPC de Estados Unidos se convierte en el principal catalizador para los mercados durante la sesión.
Una lectura superior a la prevista podría provocar:
- Repunte de los rendimientos de la deuda.
- Fortalecimiento del dólar.
- Correcciones adicionales en la renta variable.
- Mayor presión sobre las compañías tecnológicas.
En cambio, un dato más moderado aliviaría parte de la tensión acumulada durante las últimas semanas y reforzaría las expectativas de una pausa en las subidas de tipos.
Materias primas: el petróleo sigue disparado mientras el mercado teme un bloqueo prolongado en Ormuz
Uno de los grandes protagonistas de la sesión vuelve a ser el mercado energético. El petróleo Brent amplía las fuertes subidas registradas durante las últimas jornadas después de que la tensión militar entre Estados Unidos e Irán continúe intensificándose.
Los inversores observan con preocupación la situación en el Estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente una quinta parte del petróleo que se comercializa a nivel mundial. El número de petroleros que atraviesan este paso estratégico ha caído de forma drástica después de los ataques registrados durante el fin de semana y del endurecimiento de las posiciones por ambas partes.
Durante la sesión asiática el Brent llegó a subir cerca de un 3,7%, moviéndose dentro de un rango comprendido entre los 83,68 y 87,38 dólares por barril, mientras el mercado valora el riesgo de que el suministro mundial pueda verse seriamente afectado si el conflicto continúa escalando.
Las últimas informaciones apuntan además a nuevos ataques contra petroleros cerca de Omán. Dos buques de Emiratos Árabes Unidos fueron alcanzados por misiles iraníes, aunque las autoridades confirmaron posteriormente que los incendios pudieron ser controlados sin provocar un desastre medioambiental.
Al mismo tiempo, la compañía nacional ADNOC confirmó que los buques Al Bahyah y Mombasa B resultaron dañados durante los incidentes.
Mientras tanto, el ministro de Asuntos Exteriores de Omán confirmó que continúan las negociaciones diplomáticas para garantizar la libertad de navegación en el Estrecho de Ormuz, aunque reconoció que las conversaciones son extremadamente complejas.
Todo ello mantiene una importante prima de riesgo sobre el petróleo y explica por qué la tensión entre Estados Unidos e Irán continúa siendo el principal catalizador de los mercados financieros.
La inflación de Estados Unidos centra ahora toda la atención de Wall Street
Aunque la geopolítica monopoliza gran parte de los titulares, los mercados saben que durante la jornada existe otro acontecimiento capaz de mover todas las bolsas: la publicación del IPC de Estados Unidos.
Tras las últimas declaraciones del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, el mercado ya concede aproximadamente un 60% de probabilidades a una subida de tipos durante la reunión de julio si la inflación vuelve a sorprender al alza.
Las previsiones del consenso apuntan a:
- IPC general mensual: -0,1%
- IPC subyacente mensual: 0,2%
Precisamente el dato subyacente será el más vigilado por los operadores, ya que una cifra superior podría reforzar el discurso más agresivo de la Reserva Federal.
A esto se suma el esperado testimonio de Kevin Warsh ante el Congreso estadounidense pocas horas después de conocerse la inflación. Cualquier comentario favorable a nuevas subidas de tipos podría aumentar aún más la volatilidad en renta variable, bonos y divisas.
Los bonos vuelven a sufrir por el repunte del petróleo
La fuerte subida del crudo también está ejerciendo presión sobre el mercado de deuda.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses repuntan nuevamente mientras los inversores descuentan un escenario de inflación más persistente.
Los futuros del Treasury estadounidense retroceden después de las declaraciones de Waller, mientras que los bonos europeos también registran ventas.
En Reino Unido, los Gilts son nuevamente los más castigados, tanto por el encarecimiento del petróleo como por la incertidumbre política ante la próxima llegada de Andy Burnham como nuevo primer ministro británico.
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China sorprende con unos datos comerciales mucho mejores de lo esperado
La sesión asiática dejó una de las pocas noticias positivas para la economía mundial.
Las exportaciones chinas crecieron un 27% interanual en junio, muy por encima del 18,2% esperado por los analistas.
Las importaciones también sorprendieron positivamente con un espectacular aumento del 36%, reflejando una recuperación mucho más sólida de la demanda interna.
Estos fueron los principales datos publicados:
- Balanza comercial: 125.800 millones de dólares
- Exportaciones: +27%
- Importaciones: +36%
Estas cifras ayudaron parcialmente a contener las caídas en las bolsas asiáticas, aunque finalmente el deterioro del sentimiento provocado por la guerra en Oriente Medio terminó imponiéndose.
Criptomonedas: Bitcoin espera al IPC mientras aumenta la volatilidad
El mercado de criptomonedas también permanece muy condicionado por el contexto macroeconómico.
Bitcoin consigue estabilizarse ligeramente después de las fuertes ventas registradas durante las últimas jornadas, aunque sigue cotizando por debajo de los 63.000 dólares.
Ethereum, por su parte, continúa encontrando resistencia alrededor de los 1.800 dólares, sin lograr confirmar una ruptura alcista.
Bitcoin (BTC)
- Precio aproximado: 62.550 dólares
- Soporte clave: 60.000 dólares
- Primera resistencia: 63.200 dólares
El principal factor de presión continúa siendo la expectativa de que una inflación superior a lo previsto obligue a la Reserva Federal a endurecer nuevamente su política monetaria.
Ethereum (ETH)
Ethereum mantiene un comportamiento algo más estable.
Mientras conserve la zona de los 1.780 dólares, el mercado seguirá considerando que existe margen para un rebote técnico durante las próximas semanas.
Altcoins
Las altcoins presentan un comportamiento mixto:
- Solana (SOL) continúa consolidando alrededor de los 76 dólares.
- Ripple (XRP) mantiene el soporte cercano a 1,06 dólares.
- DeXe (DEXE) lidera las pérdidas tras desplomarse más de un 10%.
- zkPass (ZKP) sigue bajo presión por el próximo desbloqueo masivo de tokens previsto para el 19 de julio.
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Conclusión
La tensión entre Estados Unidos e Irán continúa siendo el principal factor que condiciona el comportamiento de los mercados internacionales. La subida del petróleo, el riesgo sobre el Estrecho de Ormuz y la incertidumbre geopolítica mantienen elevada la volatilidad en las bolsas.
Sin embargo, el verdadero catalizador de la sesión llegará con la publicación del IPC estadounidense y el posterior testimonio del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Ambos eventos determinarán si el mercado comienza a descontar definitivamente una nueva subida de tipos o si, por el contrario, las expectativas vuelven a relajarse.
En este contexto, la tensión entre Estados Unidos e Irán seguirá siendo el elemento clave para la evolución del precio del petróleo y del apetito por el riesgo durante los próximos días.
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