Los mercados financieros afrontan una nueva jornada marcada por un delicado equilibrio entre el optimismo tecnológico y la incertidumbre geopolítica. Mientras los inversores continúan pendientes de la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán, la atención se desplaza también hacia dos referencias macroeconómicas de enorme importancia: el índice de precios de producción (PPI) de Estados Unidos y una nueva comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
En este contexto, la bolsa tecnológica hoy vuelve a situarse en el centro de todas las miradas gracias a los excelentes resultados publicados por ASML y al fuerte comportamiento de SK Hynix, dos compañías clave para la industria mundial de los semiconductores. Este impulso permite que los futuros del Nasdaq recuperen parte del terreno perdido durante las sesiones anteriores, aunque la prudencia sigue dominando el sentimiento inversor.
La renta variable europea, por el contrario, presenta un comportamiento más débil. El índice STOXX 600 cotiza prácticamente plano con un ligero sesgo bajista, condicionado por el encarecimiento del petróleo y por las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de intensificar nuevamente los ataques sobre infraestructuras iraníes si Teherán no acepta volver a negociar.
La combinación entre unos resultados empresariales muy sólidos y un entorno geopolítico extremadamente delicado continúa generando importantes movimientos sectoriales que podrían marcar el rumbo de los mercados durante las próximas semanas.
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Las bolsas europeas siguen mostrando cautela
La sesión europea comenzó con caídas moderadas en la mayoría de los principales índices bursátiles. Sin embargo, la bolsa holandesa consiguió destacar claramente gracias al excelente comportamiento de ASML, cuyo peso dentro del índice AEX permitió que este avanzara alrededor de un 0,8%.
La incertidumbre continúa siendo elevada debido a que el mercado sigue descontando la posibilidad de nuevas operaciones militares entre Estados Unidos e Irán. Donald Trump confirmó que los bombardeos continuarán durante la jornada del miércoles y advirtió que, si Irán no acepta negociar, los próximos objetivos podrían incluir centrales eléctricas y puentes estratégicos.
Este escenario mantiene bajo presión a numerosos sectores europeos, especialmente aquellos más sensibles al incremento del precio del petróleo y al deterioro del comercio internacional.
Entre los sectores con mejor comportamiento destacan:
- Productos de consumo y lujo (+1,2%).
- Tecnología (+1,0%).
- Recursos básicos (+0,8%).
Por el contrario, las mayores caídas corresponden a:
- Productos de cuidado personal.
- Industria química.
- Telecomunicaciones.
Las compañías de lujo recibieron además un impulso adicional tras los sólidos resultados publicados por Richemont, que mejoraron el sentimiento sobre todo el sector europeo del lujo.
ASML sorprende al mercado y dispara el optimismo sobre los semiconductores
Sin duda, la gran protagonista de la jornada ha sido ASML, que presentó unos resultados muy superiores a las previsiones del consenso.
La compañía neerlandesa, considerada uno de los pilares fundamentales de la fabricación mundial de chips avanzados, no solo superó ampliamente las expectativas de beneficios e ingresos, sino que además revisó al alza sus previsiones para todo el ejercicio.
La empresa espera ahora alcanzar unos ingresos anuales de entre 43.000 y 45.000 millones de euros, muy por encima tanto de la guía anterior como de las estimaciones que manejaban la mayoría de analistas.
Además, para el tercer trimestre anticipa unas ventas situadas entre los 11.000 y 12.000 millones de euros, cifra que supera claramente las previsiones del mercado.
Otro de los anuncios que más entusiasmo generó fue la posibilidad de incrementar cerca de un 30% la producción de máquinas EUV durante 2027 y nuevamente en 2028, una noticia especialmente positiva para toda la cadena mundial de fabricación de semiconductores.
Diversos analistas consideran que este incremento de capacidad podría traducirse en un importante aumento de beneficios durante los próximos ejercicios.
Tras la publicación de resultados, las acciones llegaron a dispararse más de un 7%, aunque posteriormente moderaron parte de las ganancias conforme avanzaba la sesión europea.
Precisamente este excelente comportamiento de ASML constituye uno de los principales argumentos que explican la recuperación de la bolsa tecnológica hoy, una frase que vuelve a ganar protagonismo entre los inversores tras varias sesiones marcadas por la incertidumbre geopolítica.
SK Hynix mantiene el impulso del sector tecnológico
El optimismo generado por ASML también encontró apoyo en Asia gracias al espectacular comportamiento de SK Hynix.
El fabricante surcoreano de memorias registró fuertes subidas después de continuar ajustando el enorme avance experimentado por sus ADR cotizados en Estados Unidos, que llegaron a dispararse cerca de un 27% en sesiones anteriores.
La fortaleza mostrada por ambas compañías refuerza la percepción de que el ciclo alcista de la inteligencia artificial continúa impulsando la inversión en semiconductores de última generación.
Como consecuencia, los futuros del Nasdaq lograban avanzar alrededor de un 0,5% durante la apertura europea, superando claramente al resto de índices estadounidenses.
No obstante, parte del entusiasmo inicial fue moderándose conforme ASML reducía ligeramente sus ganancias intradía.
Aun así, el comportamiento del sector confirma que la bolsa tecnológica hoy sigue encontrando importantes apoyos fundamentales gracias a unos beneficios empresariales que continúan sorprendiendo positivamente al mercado.
ASML impulsa las acciones de semiconductores mientras el mercado espera el dato de inflación PPI en Estados Unidos
Los mercados financieros afrontan una nueva sesión marcada por el optimismo en el sector tecnológico, donde los fabricantes de chips vuelven a liderar las subidas tras los excelentes resultados presentados por ASML y el fuerte comportamiento de SK Hynix. Al mismo tiempo, los inversores mantienen la cautela ante la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) en Estados Unidos, un dato que podría modificar las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
La evolución de los mercados durante las próximas horas dependerá en gran medida de este indicador de inflación, ya que servirá para confirmar o desmentir el mensaje dejado por el IPC publicado el día anterior, que sorprendió positivamente al mostrar una moderación superior a la esperada.
Europa cotiza con cautela mientras ASML sostiene al sector tecnológico
Las bolsas europeas comenzaron la jornada con un comportamiento mixto. El índice STOXX 600 registraba ligeros descensos, aunque el mercado neerlandés destacaba claramente gracias al extraordinario comportamiento de ASML, cuyas acciones llegaron a dispararse más de un 7% tras la publicación de unos resultados muy superiores a las previsiones del consenso.
La compañía especializada en maquinaria para la fabricación de semiconductores no solo superó ampliamente las estimaciones tanto en ingresos como en beneficios, sino que además elevó sus previsiones para todo el ejercicio. Ahora espera ingresar entre 43.000 y 45.000 millones de euros, frente a la anterior guía situada entre 36.000 y 40.000 millones.
Además, la empresa anunció que estudia incrementar alrededor de un 30% su capacidad de producción de equipos de litografía EUV durante 2027 y volver a ampliarla en 2028, una noticia especialmente bien recibida por el mercado.
Diversas firmas de inversión consideran que esta expansión permitirá mantener durante varios años el fuerte crecimiento derivado de la demanda de inteligencia artificial y de los nuevos centros de datos. JPMorgan calcula incluso que esta decisión podría añadir más de 65 euros por acción al beneficio estimado de ASML en 2028.
No obstante, algunos analistas mantienen cierta prudencia. Citi recuerda que el objetivo de fabricar unas 85 máquinas EUV en 2027 todavía estaría ligeramente por debajo de sus propias previsiones, que apuntaban a un rango situado entre 90 y 100 unidades.
El excelente comportamiento de ASML contagió al resto del sector tecnológico europeo, especialmente a fabricantes de equipamiento para semiconductores y empresas relacionadas con la cadena de suministro de chips avanzados.
Wall Street mira a ASML y SK Hynix antes del dato de inflación
Los futuros estadounidenses mostraban un tono claramente más positivo, especialmente el Nasdaq 100, impulsado por la recuperación del sector tecnológico tras las fuertes ventas registradas durante la sesión anterior.
El buen comportamiento de SK Hynix, que prolongó las fuertes ganancias registradas en su ADR estadounidense, volvió a reforzar el optimismo sobre toda la industria de la inteligencia artificial, donde la demanda de memorias HBM continúa creciendo a un ritmo extraordinario.
Mientras tanto, Wall Street también centra su atención en el inicio de una nueva jornada de resultados empresariales, con entidades financieras como Morgan Stanley tomando el relevo tras las publicaciones de JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo y Citigroup.
La evolución de estos resultados servirá para evaluar si los elevados tipos de interés siguen sosteniendo la rentabilidad del sector bancario o comienzan a aparecer señales de desaceleración económica.
El dólar pierde fuerza mientras el mercado espera el PPI
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense permanece prácticamente plano después del retroceso registrado tras conocerse un IPC más moderado de lo esperado.
A pesar de que algunos miembros de la Reserva Federal mantienen un discurso claramente restrictivo, los operadores han reducido significativamente las probabilidades de una subida inmediata de los tipos de interés.
Durante su comparecencia ante el Congreso, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, recordó que un único dato positivo de inflación no basta para confirmar una tendencia sostenida de desaceleración, motivo por el cual los próximos indicadores seguirán siendo determinantes.
Precisamente por ello, toda la atención del mercado se dirige ahora hacia el dato del Índice de Precios al Productor (PPI), considerado un indicador adelantado de futuras presiones inflacionistas.
Un resultado superior a lo esperado podría devolver fortaleza al dólar y elevar nuevamente las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal.
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Los bancos centrales mantienen un tono prudente pese a la moderación de la inflación
Aunque el dato de inflación estadounidense sorprendió positivamente al mercado, los principales bancos centrales continúan insistiendo en que todavía es pronto para dar por terminada la batalla contra la inflación.
En Europa, varios miembros del Banco Central Europeo reiteraron que la política monetaria seguirá siendo restrictiva mientras existan riesgos derivados del incremento de los precios de la energía y de las tensiones geopolíticas.
Joachim Nagel defendió mantener una postura cautelosa, mientras que Fabio Panetta advirtió de que el mercado podría estar infravalorando el impacto económico del conflicto entre Estados Unidos e Irán y del fuerte encarecimiento del petróleo.
Desde el BCE también se insistió en que las expectativas de inflación deben permanecer firmemente ancladas para evitar efectos de segunda ronda sobre salarios y precios.
Mientras tanto, en Nueva Zelanda, el economista jefe del RBNZ reconoció que el conflicto en Oriente Medio dificulta enormemente la política monetaria, ya que los shocks energéticos vuelven a convertirse en un factor inflacionario global.
Todo ello hace que la inflación Estados Unidos y petróleo siga siendo uno de los temas más vigilados por los inversores institucionales.
Oriente Medio vuelve a convertirse en el gran foco de riesgo
Si durante la jornada anterior el mercado parecía acostumbrarse al conflicto, las últimas horas demostraron que la situación continúa escalando.
Donald Trump endureció nuevamente su discurso asegurando que los ataques estadounidenses contra objetivos iraníes continuarán mientras Teherán no acepte negociar.
El presidente norteamericano afirmó además que las próximas ofensivas podrían dirigirse contra infraestructuras críticas como centrales eléctricas y puentes, incrementando el riesgo de una escalada regional mucho mayor.
Por su parte, el Mando Central estadounidense (CENTCOM) confirmó una nueva oleada de bombardeos sobre distintos objetivos militares en territorio iraní, especialmente en las zonas de Bandar Abbas, Qeshm y otras instalaciones estratégicas relacionadas con la capacidad militar de Irán.
Las autoridades iraníes respondieron asegurando que Estados Unidos está cometiendo un grave error si cree que la presión militar obligará al país a negociar.
El Estrecho de Ormuz continúa siendo el principal riesgo para el mercado energético
Más allá de los ataques militares, el verdadero foco de preocupación continúa siendo el Estrecho de Ormuz.
La Guardia Revolucionaria iraní reiteró que mientras continúe la presencia militar estadounidense en la región no puede garantizarse el flujo normal de petróleo y gas.
Aunque algunos barcos siguen transitando por rutas autorizadas por Irán, numerosas navieras internacionales han reducido considerablemente su actividad debido al incremento del riesgo.
Según distintas consultoras especializadas en transporte marítimo, los armadores están mostrando una prudencia extrema, retrasando o cancelando rutas comerciales hasta que exista una mayor claridad sobre la evolución del conflicto.
Esta incertidumbre explica por qué el Brent continúa cotizando cerca de máximos recientes incluso después del dato favorable de inflación estadounidense.
Precisamente esta combinación entre menor inflación y mayores precios energéticos convierte la inflación Estados Unidos y petróleo en el principal factor macroeconómico para los próximos meses.
Irán amenaza con responder mientras mantiene abierta la puerta a futuras negociaciones
El vice ministro de Asuntos Exteriores iraní reconoció que el memorando firmado anteriormente con Estados Unidos prácticamente ha quedado sin efecto tras los últimos ataques.
No obstante, dejó entrever que todavía sería posible volver a una mesa de negociación siempre que Washington modifique su estrategia militar y permita recuperar cierta normalidad en el Estrecho de Ormuz.
Este doble mensaje mantiene viva la esperanza de una desescalada diplomática, aunque por ahora los mercados continúan descontando un escenario de elevada incertidumbre.
Israel también intensifica su actividad diplomática
En paralelo, diversos medios israelíes informaron de que Benjamin Netanyahu tiene previsto viajar a Washington durante el fin de semana para reunirse con Donald Trump.
El objetivo principal sería coordinar la estrategia conjunta frente a Irán y evaluar los siguientes pasos militares y diplomáticos.
Los analistas consideran que cualquier anuncio surgido de esa reunión podría convertirse en uno de los principales catalizadores para los mercados durante las próximas semanas.
La inteligencia artificial vuelve al centro del debate en Estados Unidos
Mientras el mercado sigue pendiente de la geopolítica, la Administración estadounidense también continúa reforzando su estrategia tecnológica.
Diversas informaciones apuntan a que la Casa Blanca estudia nuevas medidas regulatorias relacionadas con los modelos de inteligencia artificial de código abierto desarrollados por empresas chinas.
Al mismo tiempo, medios oficiales chinos confirmaron que Apple integrará el modelo Qwen desarrollado por Alibaba dentro de Apple Intelligence para el mercado chino.
Este anuncio vuelve a poner de manifiesto que la competencia tecnológica entre Estados Unidos y China seguirá siendo otro de los grandes motores para el sector tecnológico mundial durante los próximos años.
Bitcoin recupera terreno, pero la volatilidad sigue muy presente
El mercado de las criptomonedas mostró una mejor cara tras conocerse un dato de inflación estadounidense inferior al esperado. La reducción de las expectativas de nuevas subidas inmediatas de tipos por parte de la Reserva Federal permitió que los activos digitales recuperaran parte del terreno perdido durante las últimas semanas.
Bitcoin volvió a situarse entre los 64.000 y 65.000 dólares, consolidando un importante soporte técnico y mejorando notablemente el sentimiento de los inversores.
No obstante, los analistas advierten de que el mercado continúa extremadamente sensible tanto a las noticias procedentes de Oriente Medio como a cualquier declaración de la Reserva Federal.
Bitcoin mantiene una estructura técnica más sólida
Desde el punto de vista técnico, Bitcoin ha conseguido romper la fase lateral que había mantenido durante varias semanas.
La media móvil de 50 sesiones pasa ahora a actuar como soporte principal, mientras que el RSI todavía ofrece margen para nuevas subidas antes de entrar en niveles de sobrecompra.
Si el activo consigue consolidar cierres diarios por encima de los 64.000 dólares, numerosos analistas técnicos sitúan los siguientes objetivos entre los 68.000 y los 75.000 dólares durante las próximas semanas.
En cambio, una pérdida de la zona de 63.500 dólares volvería a activar un escenario correctivo hacia los 60.000 dólares.
Ethereum también mejora su aspecto técnico
Ethereum logró recuperar con claridad el nivel psicológico de los 1.800 dólares, reduciendo buena parte de la presión bajista acumulada durante el último mes.
Además, continúa aumentando la acumulación tanto por parte de pequeños inversores como de grandes carteras institucionales, mientras el mercado sigue anticipando la llegada de la actualización Glamsterdam, prevista para este mismo trimestre.
Todo ello mantiene un sesgo constructivo para la segunda criptomoneda del mercado.
Las altcoins recuperan el interés inversor
Entre las principales criptomonedas alternativas destacó especialmente:
- Solana, que volvió a atraer flujos de capital gracias al renovado apetito por los proyectos Layer 1.
- XRP, que continúa mostrando fortaleza por encima de sus principales soportes técnicos.
- Gnosis, una de las grandes protagonistas de la jornada tras disparar su volumen de negociación y registrar fuertes avances.
Pese a esta mejora general, los expertos siguen recomendando prudencia mientras persista la incertidumbre geopolítica.
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Asia cierra con comportamiento mixto
Las bolsas asiáticas reaccionaron positivamente al dato de inflación estadounidense, aunque la evolución fue desigual entre los distintos mercados.
El principal impulso llegó desde Corea del Sur, donde SK Hynix volvió a liderar las subidas gracias al excelente comportamiento del sector de semiconductores.
Japón también registró avances en las compañías tecnológicas, aunque unos débiles pedidos de maquinaria limitaron las ganancias del Nikkei.
En China, los datos macroeconómicos ofrecieron una lectura mixta.
Aunque las ventas minoristas y la producción industrial sorprendieron positivamente, el crecimiento del PIB del segundo trimestre confirmó una cierta desaceleración respecto al comienzo del año.
Pese a ello, Pekín anunció un ambicioso plan quinquenal destinado a impulsar el consumo interno y elevar las ventas minoristas hasta los 60 billones de yuanes antes de 2030, reforzando así su apuesta por estimular la demanda doméstica.
¿Qué vigilarán ahora los inversores?
Las próximas sesiones estarán marcadas por varios acontecimientos que podrían cambiar rápidamente el rumbo de los mercados:
- Publicación del Índice de Precios de Producción (PPI) en Estados Unidos.
- Comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh.
- Inicio de la temporada de resultados bancarios en Wall Street.
- Evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán.
- Situación del tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz.
- Evolución del precio del petróleo Brent.
En este contexto, la inflación Estados Unidos y petróleo continuará siendo la referencia fundamental para valorar tanto la evolución de la política monetaria como el comportamiento de las bolsas durante las próximas semanas.
Conclusión
Los mercados afrontan una de las semanas más importantes del verano con numerosos frentes abiertos. Por un lado, la moderación de la inflación estadounidense ha devuelto parte del optimismo a la renta variable y al mercado de criptomonedas. Por otro, el conflicto entre Estados Unidos e Irán mantiene elevada la prima de riesgo geopolítica y sostiene unos precios del petróleo que podrían volver a presionar la inflación global.
Mientras tanto, compañías como ASML y SK Hynix siguen demostrando que la inteligencia artificial continúa siendo el gran motor del sector tecnológico, compensando parcialmente las incertidumbres macroeconómicas.
Todo apunta a que la evolución de la inflación Estados Unidos y petróleo seguirá siendo el principal indicador que marcará el rumbo de los mercados financieros durante las próximas semanas.
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