Las bolsas internacionales afrontan una jornada marcada por la cautela. Aunque los mercados europeos mantienen un tono relativamente positivo tras el buen comportamiento registrado en Asia, los futuros de Wall Street cotizan con ligeros descensos, especialmente el Nasdaq, mientras los inversores esperan la publicación de los resultados trimestrales de Tesla, Alphabet e IBM, tres referencias que podrían marcar el rumbo del sector tecnológico durante las próximas semanas.
Al mismo tiempo, el conflicto entre Estados Unidos e Irán continúa siendo el principal foco de incertidumbre para los mercados. El precio del petróleo sigue escalando, los costes del transporte marítimo aumentan y el Estrecho de Ormuz permanece en el centro de la atención de los inversores.
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Las bolsas europeas resisten gracias al impulso asiático
Las principales plazas europeas comenzaron la sesión con un comportamiento mixto, aunque predominan las compras tras el sólido cierre registrado en los mercados asiáticos.
El optimismo llega pese a un entorno geopolítico cada vez más complejo y a unos precios energéticos que continúan en máximos recientes.
La atención de los inversores también se centra en Reino Unido, donde los últimos datos de inflación ofrecen cierto alivio al Banco de Inglaterra. La inflación británica volvió a moderarse hasta el 2,6 % interanual, ligeramente por debajo de las previsiones del mercado, reduciendo la presión para nuevas subidas de tipos de interés.
Como consecuencia, los mercados monetarios apenas asignan una probabilidad cercana al 12 % de que el Banco de Inglaterra vuelva a endurecer su política monetaria en la próxima reunión, aunque siguen descontando una posible subida antes de finalizar el año.
Energía y aseguradoras lideran las subidas en Europa
A nivel sectorial, el dinero continúa rotando hacia compañías consideradas más defensivas.
Las empresas energéticas vuelven a liderar las ganancias gracias al fuerte repunte del petróleo, mientras que las aseguradoras también registran avances beneficiadas por un entorno de mayores rentabilidades financieras.
Por el contrario, el sector tecnológico europeo muestra un comportamiento más débil tras el fuerte rebote registrado durante las últimas sesiones.
Las compañías de ocio y turismo también permanecen bajo presión debido al incremento del precio del combustible y a la incertidumbre sobre el tráfico marítimo internacional.
Farmacéuticas europeas reaccionan a la nueva política comercial de Estados Unidos
Uno de los focos de la jornada se encuentra en el sector farmacéutico.
Donald Trump anunció que los medicamentos genéricos continuarán exentos de aranceles hasta 2028. Sin embargo, una vez finalizado ese periodo, Estados Unidos impondrá un arancel del 100 % sobre este tipo de productos importados.
Aunque la medida afecta especialmente a fabricantes de medicamentos genéricos, algunas compañías europeas también registran caídas mientras el mercado evalúa el posible impacto sobre las cadenas internacionales de suministro.
En Asia, el sector farmacéutico indio fue uno de los más castigados durante la sesión, reflejando la preocupación de los inversores por las futuras restricciones comerciales.
Wall Street espera los resultados de Tesla y Alphabet
Los futuros estadounidenses cotizan con ligeras pérdidas antes de la apertura oficial.
El Nasdaq 100 vuelve a ser el índice más débil de la jornada después del importante rebote registrado durante la sesión anterior.
Los inversores prefieren reducir riesgo antes de conocer las cuentas de algunas de las compañías más influyentes del mercado.
Entre las publicaciones más esperadas destacan:
- Tesla
- Alphabet (Google)
- IBM
Especialmente relevantes serán las cifras de Alphabet, ya que servirán para medir el ritmo de crecimiento del negocio vinculado a la inteligencia artificial, uno de los principales motores de las bolsas estadounidenses durante el último año.
Tesla, por su parte, volverá a estar bajo el escrutinio del mercado por la evolución de sus márgenes, ventas y perspectivas para los próximos trimestres.
Asia impulsa el optimismo tecnológico
La sesión asiática ofreció un comportamiento mayoritariamente positivo.
El Nikkei japonés avanzó apoyado por unos sólidos datos de comercio exterior y por el optimismo generado tras la aprobación del nuevo plan económico del Gobierno japonés, que contempla inversiones públicas y privadas superiores a los 370 billones de yenes hasta 2040.
Corea del Sur también registró avances gracias al buen comportamiento de las compañías tecnológicas, mientras que en China la sesión fue mucho más desigual.
El Hang Seng de Hong Kong perdió parte del impulso reciente debido a la recogida de beneficios en grandes empresas tecnológicas, mientras el índice de Shanghái consiguió mantener un comportamiento más estable.
Los datos publicados en Japón también sorprendieron positivamente.
Las exportaciones crecieron un 19,3 % interanual, mientras que las importaciones aumentaron un 25,4 %, reflejando una actividad económica más sólida de lo previsto pese a las tensiones comerciales internacionales.
El mercado sigue pendiente de la inteligencia artificial
El sector tecnológico continúa siendo el principal motor de las bolsas internacionales.
Los analistas mantienen una visión positiva sobre las grandes compañías vinculadas a la inteligencia artificial y consideran que el crecimiento de beneficios seguirá sosteniendo las valoraciones durante la segunda mitad del año.
Además, diversas informaciones apuntan a que TSMC estudia elevar hasta un 10 % los precios de fabricación de chips avanzados y tradicionales a partir de 2027, una señal de que la demanda relacionada con la inteligencia artificial continúa mostrando una fortaleza estructural.
Sin embargo, el mercado también permanece atento a posibles tomas de beneficios tras las fuertes subidas acumuladas durante los últimos meses.
El dólar se mantiene estable mientras el yen gana protagonismo
En el mercado de divisas, la sesión está marcada por movimientos moderados. El dólar estadounidense no consigue aprovechar el repunte del petróleo ni la incertidumbre geopolítica para fortalecer su posición frente al resto de grandes monedas.
Normalmente, un aumento de las tensiones internacionales impulsa la demanda de activos refugio como el dólar. Sin embargo, en esta ocasión los operadores mantienen una actitud prudente ante la escasez de referencias macroeconómicas y prefieren esperar a los resultados empresariales de Alphabet, Tesla e IBM antes de aumentar su exposición.
Los analistas consideran que las cuentas de Alphabet podrían convertirse en un importante catalizador para el mercado, especialmente por la evolución del negocio de inteligencia artificial y la inversión en centros de datos, factores que también podrían influir sobre el comportamiento del dólar durante las próximas sesiones.
El Banco de Japón vuelve a impulsar al yen
Uno de los movimientos más relevantes del mercado de divisas llega desde Japón.
El yen experimentó una apreciación significativa después de que diversas informaciones publicadas por Bloomberg señalaran que el Banco de Japón (BoJ) estaría dispuesto a acelerar el ritmo de las subidas de tipos de interés, reduciendo el intervalo habitual de seis meses entre movimientos.
El motivo principal es la persistente debilidad del yen, que continúa elevando el coste de las importaciones y aumentando las presiones inflacionistas sobre la economía japonesa.
Tras estas informaciones, los mercados ya descuentan prácticamente por completo una subida de tipos durante el mes de diciembre.
Aun así, muchos operadores siguen aprovechando las correcciones del yen para volver a posicionarse en el cruce USD/JPY, que continúa moviéndose cerca de la zona de los 163 yenes por dólar.
La libra esterlina encuentra apoyo tras la inflación británica
La libra mantiene un comportamiento relativamente estable después de conocerse unos datos de inflación que confirman la desaceleración gradual de los precios en Reino Unido.
Los principales datos publicados muestran:
- Inflación general: 2,6 % interanual (frente al 2,7 % esperado).
- Inflación subyacente: 2,6 %.
- Inflación del sector servicios: 3,6 %, ligeramente inferior a la registrada el mes anterior.
- Los precios de los alimentos continúan moderándose y alcanzan su nivel más bajo desde agosto de 2024.
Este conjunto de cifras refuerza la expectativa de que el Banco de Inglaterra mantendrá los tipos de interés sin cambios durante lo que resta de 2026, salvo que se produzca un deterioro importante del entorno económico o un nuevo repunte de la inflación energética.
La renta fija recupera parte del terreno perdido
Los mercados de deuda comenzaron la jornada con caídas debido al fuerte incremento del precio del petróleo, ya que un encarecimiento sostenido de la energía suele traducirse en mayores presiones inflacionistas.
Sin embargo, conforme avanzó la sesión, los principales bonos soberanos recuperaron parte de las pérdidas iniciales.
Los inversores consideran que, aunque el petróleo continúa subiendo, todavía existe margen para una solución diplomática en Oriente Medio, lo que reduce parcialmente la presión sobre los mercados de deuda.
Reino Unido mantiene la calma tras la inflación
Los bonos británicos (Gilts) apenas reaccionaron al dato de inflación.
Aunque el descenso del IPC fue ligeramente mejor de lo esperado, el mercado ya descontaba un escenario de estabilidad monetaria por parte del Banco de Inglaterra.
Los analistas de ING consideran que la evolución de la inflación de los servicios y la moderación de los salarios privados permiten mantener la previsión de tipos estables durante el próximo año.
Japón vuelve a presionar su mercado de deuda
La mayor volatilidad dentro de la renta fija volvió a registrarse en Japón.
La posibilidad de que el Banco de Japón acelere las subidas de tipos provocó nuevas ventas en los bonos gubernamentales japoneses (JGB), especialmente en los vencimientos más largos.
No obstante, la subasta de bonos a 40 años registró la mayor demanda desde marzo de 2025, lo que demuestra que los inversores institucionales continúan mostrando interés por la deuda japonesa pese al cambio de expectativas monetarias.
El petróleo vuelve a dispararse por Oriente Medio
El mercado energético sigue siendo el principal protagonista de la jornada.
Los futuros del petróleo Brent y WTI registran avances superiores al 4 %, impulsados por una nueva escalada militar entre Estados Unidos e Irán.
Durante la noche, el Mando Central estadounidense (CENTCOM) confirmó una nueva ronda de ataques sobre instalaciones militares iraníes, mientras Teherán respondió lanzando drones contra bases estadounidenses situadas en Kuwait, Bahréin y Jordania.
Además, las autoridades iraníes reiteraron que mantienen el control del Estrecho de Ormuz y advirtieron que responderán militarmente ante cualquier intento de ampliar las operaciones estadounidenses.
Como consecuencia:
- El Brent vuelve a situarse cerca de los 95 dólares por barril.
- El WTI supera los 88 dólares.
- El gas natural europeo (TTF) continúa subiendo con fuerza.
- Las primas de seguro para el transporte marítimo aumentan rápidamente.
El transporte marítimo también se encarece
La situación en Oriente Medio comienza a afectar de forma directa al comercio internacional.
Los ataques de los hutíes y el aumento del riesgo en el estrecho de Bab el-Mandeb están obligando a numerosas navieras a modificar sus rutas.
Una de las compañías más importantes del mundo, CMA CGM, anunció la aplicación de un recargo extraordinario por combustible a partir del 1 de agosto, debido al incremento de los costes derivados del conflicto.
En paralelo, el tránsito de buques por el Estrecho de Ormuz continúa reduciéndose, alimentando el temor a posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.
El oro mantiene su fortaleza
Los metales preciosos continúan beneficiándose del aumento de la incertidumbre geopolítica.
El oro permanece cerca de sus máximos históricos, moviéndose entre los 4.075 y 4.140 dólares por onza, mientras que la plata también conserva una tendencia positiva.
Aunque el repunte del petróleo suele favorecer un dólar más fuerte, la ausencia de una reacción contundente del billete verde está permitiendo que el oro siga actuando como uno de los principales activos refugio del mercado.
Al mismo tiempo, los metales industriales muestran un comportamiento más moderado.
El cobre continúa consolidando las fuertes subidas registradas durante las últimas semanas, aunque el aumento del precio de la energía introduce nuevas dudas sobre el crecimiento económico mundial y la demanda futura de materias primas.
Geopolítica: la guerra entre Estados Unidos e Irán sigue marcando el rumbo de los mercados
Aunque la sesión europea comenzó con un tono relativamente constructivo en renta variable, la tensión geopolítica en Oriente Medio continúa siendo el principal factor de riesgo para los inversores. Los futuros estadounidenses cotizan con ligeros descensos, especialmente el Nasdaq 100, mientras el mercado espera la publicación de los resultados de Tesla y Alphabet, dos compañías que podrían marcar el rumbo del sector tecnológico en las próximas semanas.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue escalando sobre el terreno, con nuevas operaciones militares, amenazas sobre el Estrecho de Ormuz y una creciente incertidumbre sobre el suministro energético mundial. Esta combinación mantiene al petróleo cerca de máximos recientes y añade presión sobre las expectativas de inflación.
Los analistas consideran que el mercado está entrando en una fase especialmente delicada, donde cualquier noticia procedente de Oriente Medio puede provocar movimientos bruscos tanto en las materias primas como en las bolsas internacionales.
Oriente Medio mantiene en vilo a los mercados
Durante las últimas horas, el Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) confirmó la undécima noche consecutiva de bombardeos sobre posiciones militares iraníes.
Los ataques se dirigieron contra:
- Centros de mando militar.
- Infraestructura naval.
- Almacenes de drones.
- Sistemas de defensa aérea.
- Bases logísticas utilizadas por la Guardia Revolucionaria.
Como respuesta, Irán aseguró haber lanzado nuevos ataques con drones y misiles contra instalaciones militares estadounidenses situadas en Kuwait, Bahréin y Jordania.
Además, responsables militares iraníes reiteraron que controlan completamente el Estrecho de Ormuz y advirtieron de que responderán militarmente ante cualquier intento de ampliar la ofensiva estadounidense.
El riesgo sobre una de las rutas marítimas más importantes del planeta continúa siendo el principal foco de preocupación para los mercados energéticos.
¿Qué ocurre con el Estrecho de Ormuz?
El Estrecho de Ormuz sigue siendo el gran punto crítico del conflicto.
Por esta vía marítima circula aproximadamente una quinta parte del petróleo consumido en el mundo y buena parte del gas natural licuado exportado desde Oriente Medio.
Mientras Estados Unidos insiste en que la navegación continúa abierta gracias a la protección de su armada, Irán sostiene que mantiene capacidad para bloquear completamente el paso si la guerra escala.
De hecho:
- Solo tres buques mercantes cruzaron recientemente el estrecho según datos de Kpler.
- Varias compañías navieras están modificando sus rutas.
- El coste de los seguros marítimos continúa disparándose.
- Algunas embarcaciones empiezan incluso a evitar también el estrecho de Bab el-Mandeb.
Esta situación incrementa notablemente los costes logísticos internacionales y añade presión adicional sobre los precios energéticos.
Las autoridades estadounidenses siguen defendiendo que han garantizado el tránsito de cientos de millones de barriles desde mayo, pero el mercado permanece extremadamente sensible ante cualquier novedad.
Petróleo: el mercado sigue descontando un escenario de alta tensión
La evolución del impacto del conflicto entre Estados Unidos e Irán en los mercados continúa reflejándose claramente en el petróleo.
Aunque durante algunos momentos aparecieron rumores sobre posibles contactos diplomáticos, el mercado terminó priorizando el riesgo de interrupciones en el suministro energético.
El Brent llegó a superar los 95 dólares por barril, mientras que el WTI avanzó más de un 4% durante la sesión antes de estabilizarse ligeramente.
La presión alcista responde a varios factores simultáneos:
- La continuidad de los ataques militares.
- La amenaza iraní sobre el Estrecho de Ormuz.
- El incremento del coste de los seguros marítimos.
- La reducción del tráfico comercial en la zona.
- El riesgo de que el conflicto afecte también al estrecho de Bab el-Mandeb.
Además, la naviera CMA CGM, una de las mayores compañías de transporte marítimo del mundo, anunció un recargo extraordinario por combustible que comenzará a aplicarse desde el 1 de agosto debido al aumento de los riesgos en la región.
Por si fuera poco, Goldman Sachs elevó nuevamente sus previsiones para el gas europeo TTF durante el segundo semestre de 2026, asumiendo que la normalización del suministro procedente del Golfo Pérsico tardará varios meses más de lo previsto.
Todo ello mantiene vivas las preocupaciones sobre una nueva ola inflacionaria global.
Oro, plata y materias primas reaccionan al aumento de la incertidumbre
Los metales preciosos vuelven a comportarse como activos refugio.
El oro continúa moviéndose cerca de máximos históricos, oscilando alrededor de los 4.100 dólares por onza, aunque la volatilidad sigue siendo elevada debido a la fortaleza del petróleo y a la evolución del dólar.
La plata también mantiene un comportamiento sólido, consolidando las fuertes subidas registradas durante las últimas sesiones.
En el caso de los metales industriales, el panorama es algo más mixto.
El cobre continúa beneficiándose de las expectativas de nuevos estímulos económicos en China, aunque el encarecimiento del petróleo genera preocupación por su posible impacto negativo sobre el crecimiento mundial y la demanda industrial.
Bonos: los inversores siguen muy pendientes de la inflación
Los mercados de renta fija mantienen un comportamiento prudente.
El fuerte repunte del petróleo está reavivando el temor a que la inflación vuelva a sorprender al alza durante los próximos meses, lo que obligaría a los bancos centrales a mantener los tipos elevados durante más tiempo.
En Reino Unido, los datos de inflación ofrecieron cierto alivio.
El IPC general descendió hasta el 2,6 %, ligeramente por debajo de las previsiones del mercado.
Además:
- La inflación de servicios siguió moderándose.
- Los precios de los alimentos registraron otra desaceleración.
- La inflación subyacente permaneció estable.
Estos datos reducen considerablemente la probabilidad de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra.
En Japón, sin embargo, ocurre justo lo contrario.
Diversas informaciones apuntan a que varios miembros del Banco de Japón consideran que la debilidad del yen podría terminar trasladándose a la inflación, lo que aumenta las posibilidades de que el organismo acelere el ritmo de futuras subidas de tipos.
Mientras tanto, la Reserva Federal mantiene el habitual periodo de silencio antes de su próxima reunión, por lo que el mercado permanece prácticamente sin referencias procedentes de sus miembros.
Divisas: el dólar pierde fuerza pese al aumento del riesgo
Uno de los movimientos más llamativos de la jornada ha sido el comportamiento del dólar.
Tradicionalmente, un escenario de elevada incertidumbre geopolítica suele favorecer a la divisa estadounidense.
Sin embargo, en esta ocasión el billete verde apenas logra avanzar.
Los operadores consideran que buena parte del riesgo ya se encontraba descontado y ahora centran su atención en los próximos resultados empresariales y en la evolución de la política monetaria estadounidense.
El yen japonés protagonizó una de las mayores oscilaciones de la sesión tras conocerse que el Banco de Japón podría acelerar el endurecimiento monetario.
La libra esterlina, por su parte, apenas reaccionó a los datos de inflación británicos, manteniéndose dentro de un rango relativamente estrecho frente al dólar.
En el mercado de divisas, la volatilidad sigue siendo moderada en comparación con la registrada en materias primas y renta variable.
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Resultados empresariales: Tesla y Alphabet centran toda la atención de Wall Street
Más allá de la geopolítica, el gran catalizador de la jornada será el inicio de una nueva tanda de resultados empresariales en Estados Unidos.
Los inversores esperan especialmente las cuentas de:
- Tesla
- Alphabet (Google)
- IBM
Las cifras de estas compañías servirán para comprobar si el fuerte crecimiento del sector tecnológico continúa justificando las elevadas valoraciones actuales.
En el caso de Alphabet, el mercado seguirá muy de cerca:
- La evolución del negocio publicitario.
- El crecimiento de Google Cloud.
- Las inversiones en inteligencia artificial.
- La monetización de Gemini.
- El impacto del aumento del gasto en centros de datos.
Tesla, por su parte, vuelve a situarse bajo el foco tras varios meses marcados por la desaceleración de las ventas de vehículos eléctricos y la creciente competencia china.
Los analistas esperan que Elon Musk aporte novedades sobre:
- Robotaxi.
- Optimus.
- Márgenes de beneficio.
- Producción futura.
- Desarrollo de inteligencia artificial aplicada a la conducción autónoma.
Precisamente, la debilidad del Nasdaq durante la sesión refleja que muchos inversores prefieren reducir riesgo antes de conocer estas cifras.
Asia mantiene el optimismo gracias a la inteligencia artificial
Mientras Europa cotiza con mayor cautela, las bolsas asiáticas volvieron a ofrecer un comportamiento relativamente positivo.
El principal apoyo volvió a ser el sector tecnológico.
Entre los aspectos más destacados destacan:
- El Nikkei japonés recuperó parte de las pérdidas registradas días atrás.
- Samsung y SK Hynix lideraron las compras en Corea del Sur.
- Japón aprobó un ambicioso plan económico que contempla movilizar cerca de 370 billones de yenes en inversión pública y privada hasta 2040.
- Las exportaciones japonesas crecieron por encima de las previsiones del mercado.
En China, el comportamiento fue más moderado.
Los inversores siguen esperando nuevos estímulos económicos por parte de Pekín mientras las autoridades continúan interviniendo para estabilizar determinados segmentos del mercado financiero.
Criptomonedas: Bitcoin consolida mientras los ETF sostienen la tendencia
El mercado de criptomonedas atraviesa una jornada de consolidación después del fuerte rebote registrado durante las últimas sesiones.
Bitcoin vuelve a situarse alrededor de los 66.000 dólares, defendiendo una zona técnica muy relevante para mantener intacta la estructura alcista de corto plazo.
Los principales niveles a vigilar son:
Bitcoin (BTC)
- Precio actual: 65.900-66.200 dólares.
- Soporte principal: 66.000 dólares.
- Segundo soporte: 64.000 dólares.
- Resistencia: 68.000 dólares.
El principal motor continúa siendo la entrada constante de dinero institucional hacia los ETF de Bitcoin al contado, aunque el encarecimiento del petróleo introduce un factor adicional de incertidumbre para todos los activos de riesgo.
Ethereum (ETH)
Ethereum mantiene un comportamiento algo más estable.
- Cotiza alrededor de 1.920 dólares.
- El soporte más importante permanece sobre los 1.900 dólares.
- La siguiente resistencia técnica aparece cerca de los 1.940-1.950 dólares.
Los ETF de Ethereum continúan absorbiendo buena parte de la presión vendedora, favoreciendo una evolución mucho más sólida que la observada meses atrás.
Altcoins
Entre las principales criptomonedas destaca:
- Solana (SOL) continúa mostrando fortaleza gracias al crecimiento del ecosistema de tokenización de activos.
- XRP consolida sus recientes ganancias tras varias jornadas consecutivas al alza.
- GRAM destaca con una subida cercana al 6 % impulsada por nuevas actualizaciones de su ecosistema.
Aun así, la volatilidad sigue siendo elevada y cualquier cambio en la situación geopolítica podría trasladarse rápidamente al mercado cripto.
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Conclusión
La jornada vuelve a demostrar que los mercados se encuentran atrapados entre dos fuerzas completamente opuestas.
Por un lado, la inteligencia artificial continúa impulsando el optimismo en el sector tecnológico y mantiene vivo el interés por las grandes compañías estadounidenses.
Por otro, la guerra entre Estados Unidos e Irán mantiene al petróleo en niveles elevados, incrementa los riesgos inflacionarios y amenaza con afectar al comercio mundial si la situación en el Estrecho de Ormuz continúa deteriorándose.
Los próximos días serán especialmente importantes por tres motivos:
- La publicación de resultados de las grandes tecnológicas estadounidenses.
- Las posibles decisiones militares o diplomáticas entre Washington y Teherán.
- La evolución del precio del petróleo y su impacto sobre la inflación global.
Mientras estos tres factores sigan abiertos, es probable que la volatilidad continúe siendo la protagonista en los mercados financieros durante las próximas semanas.
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