Las bolsas mundiales hoy arrancan la última sesión de la semana con un tono claramente más optimista. La caída del precio del petróleo tras varios días de fuertes subidas está permitiendo que los inversores recuperen el apetito por el riesgo, mientras que unos resultados empresariales mejores de lo esperado por parte de Intel y SAP impulsan tanto a las bolsas europeas como a los futuros de Wall Street.
Aun así, el contexto sigue siendo delicado. La guerra entre Estados Unidos e Irán continúa elevando la incertidumbre geopolítica, los mercados siguen pendientes del riesgo de interrupciones en el estrecho de Ormuz y los bancos centrales mantienen un discurso prudente ante el posible impacto de la energía sobre la inflación.
En este escenario, las bolsas mundiales hoy se apoyan en la moderación del Brent para recuperar parte del terreno perdido durante las sesiones anteriores.
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Europa abre con fuertes ganancias gracias a SAP y al descenso del petróleo
Los principales índices europeos comenzaron la jornada con avances generalizados. Destacaron especialmente el IBEX 35 español y el DAX alemán, impulsados tanto por la recuperación del sector bancario como por unos resultados corporativos muy sólidos.
El principal factor positivo ha sido la relajación del precio del petróleo. Tras superar ampliamente los 100 dólares por barril durante la sesión anterior, el Brent retrocede más de un 2%, permitiendo aliviar las presiones inflacionistas que habían castigado a la renta variable.
A ello se suma la publicación de unos datos PMI preliminares mejores de lo esperado tanto en la eurozona como en Reino Unido. Los índices de actividad muestran que la economía europea mantiene una expansión moderada mientras las presiones sobre los costes comienzan a enfriarse gradualmente.
No obstante, varios analistas advierten que estas encuestas fueron elaboradas antes del último repunte del petróleo, por lo que todavía no reflejan completamente el impacto de las nuevas tensiones geopolíticas.
SAP sorprende positivamente y lidera las ganancias en Europa
Uno de los grandes protagonistas de la sesión ha sido SAP.
La compañía alemana presentó unos resultados trimestrales superiores a las previsiones del consenso gracias al fuerte crecimiento de su negocio de computación en la nube.
Entre los aspectos más destacados se encuentran:
- ingresos superiores a las previsiones del mercado;
- crecimiento del 24% interanual en su división Cloud;
- mejora del negocio de inteligencia artificial empresarial;
- fuerte generación de caja.
Como consecuencia, las acciones llegaron a subir más de un 6%, convirtiéndose en el principal motor alcista del mercado europeo.
Aunque SAP redujo ligeramente su previsión de beneficio operativo anual, el mercado interpretó que la demanda de soluciones empresariales basadas en inteligencia artificial continúa acelerándose.
Volkswagen decepciona por la debilidad del mercado chino
La nota negativa dentro de Europa llegó de la mano de Volkswagen.
Aunque la compañía presentó unos ingresos ligeramente superiores a las previsiones, redujo sus expectativas para todo el ejercicio.
La dirección explicó que la competencia en China continúa intensificándose y reconoció que las medidas actualmente previstas no son suficientes para recuperar cuota de mercado.
Las ventas de vehículos en el gigante asiático descendieron más de un 30%, reflejando la creciente presión ejercida por fabricantes locales especializados en vehículos eléctricos.
Como resultado, las acciones del fabricante alemán retrocedieron durante la apertura.
Wall Street recupera el optimismo gracias a Intel
En Estados Unidos, los futuros comenzaron la jornada con ligeras caídas, aunque rápidamente recuperaron terreno tras conocerse los resultados de Intel publicados después del cierre del mercado.
El fabricante estadounidense de semiconductores sorprendió positivamente al superar ampliamente las expectativas tanto en beneficios como en previsiones para el próximo trimestre.
La empresa destacó que la creciente demanda de procesadores destinados a centros de datos e inteligencia artificial está impulsando nuevamente su crecimiento.
Esta mejora permitió que las acciones subieran alrededor de un 4% en las operaciones previas a la apertura.
El mercado interpreta que Intel comienza a beneficiarse del enorme ciclo de inversión que está viviendo toda la industria relacionada con la inteligencia artificial.
Mientras tanto, las pérdidas registradas durante la jornada anterior por Alphabet y Tesla siguen condicionando parcialmente al sector tecnológico, aunque Intel ayuda a compensar parte de ese impacto negativo.
Los PMI europeos sorprenden positivamente
Otro de los focos de atención ha sido la publicación de los índices PMI adelantados correspondientes a julio.
Los datos reflejan una mejora de la actividad económica en prácticamente toda Europa:
- la eurozona volvió a crecer por encima de las previsiones;
- Alemania registró una recuperación tanto en manufacturas como en servicios;
- Reino Unido mostró uno de los mejores comportamientos de los últimos meses;
- Francia continúa siendo la economía más débil, aunque también mejora ligeramente.
Especialmente relevante resulta el descenso observado en las presiones sobre los costes empresariales, un elemento que podría favorecer la estabilización de la inflación durante los próximos meses.
Sin embargo, numerosos economistas insisten en que la reciente subida del petróleo todavía no aparece reflejada en estas encuestas, por lo que las próximas publicaciones serán mucho más relevantes para evaluar el verdadero impacto económico del conflicto en Oriente Medio.
El dólar pierde fuerza mientras el euro espera al BCE
En el mercado de divisas, la sesión viene marcada por un ligero debilitamiento del dólar estadounidense. Después del fuerte avance registrado en la jornada anterior gracias al repunte del petróleo y al aumento de la aversión al riesgo, los inversores han optado por recoger beneficios, favoreciendo una recuperación de la mayoría de las monedas del G10.
El Dollar Index (DXY) retrocede desde los máximos alcanzados el jueves, impulsado tanto por la caída del crudo como por un entorno de mercado algo más favorable para los activos de riesgo.
Otro factor que ha contribuido a esta moderación del dólar ha sido el anuncio de los nuevos aranceles estadounidenses, cuyo alcance final ha resultado menos agresivo de lo que inicialmente temían los mercados. Además, varias materias primas estratégicas, como el petróleo, el gas natural, los fertilizantes y algunos productos agrícolas, han quedado excluidas de estas nuevas medidas comerciales.
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El euro encuentra apoyo tras unos PMI mejores de lo esperado
El euro ha conseguido estabilizarse frente al dólar después de conocerse unos indicadores adelantados de actividad económica superiores a las previsiones.
Los datos de PMI de julio muestran que tanto Alemania como el conjunto de la eurozona registraron una mejora de la actividad empresarial, especialmente en el sector manufacturero.
Aunque la reacción inicial del mercado fue moderada, estos datos ofrecen cierta confianza sobre la capacidad de la economía europea para seguir creciendo pese al complejo entorno internacional.
Sin embargo, el principal foco de atención continúa siendo el Banco Central Europeo (BCE).
Los inversores siguen analizando las últimas declaraciones de varios miembros del organismo, que mantienen un discurso prudente pero reconocen que un petróleo por encima de los 100 dólares podría volver a generar presiones inflacionistas.
Por este motivo, el mercado considera que el BCE mantiene abiertas todas las opciones para los próximos meses y que una nueva subida de tipos durante el otoño continúa siendo una posibilidad real.
La libra esterlina resiste gracias al consumo británico
La libra también registra avances moderados frente al dólar, aunque con un comportamiento más contenido.
El principal catalizador han sido las ventas minoristas del Reino Unido, que sorprendieron muy positivamente.
Las ventas crecieron un 1% mensual, muy por encima del consenso del mercado, reflejando un consumo privado más sólido de lo previsto.
No obstante, varios economistas consideran que parte de esta fortaleza responde a factores puntuales, como el incremento de las compras relacionadas con eventos deportivos y el aumento del consumo estacional durante el inicio del verano.
Además, el PMI compuesto británico volvió a situarse claramente en zona de expansión, reforzando la percepción de que la economía del Reino Unido mantiene un crecimiento moderado.
A pesar de ello, el mercado sigue descontando que el Banco de Inglaterra mantendrá una postura relativamente estable mientras evalúa el impacto de las tensiones energéticas sobre la inflación.
El Banco de Japón mantiene la cautela
En Asia, el foco continúa centrado en Japón.
Diversas informaciones publicadas por medios locales apuntan a que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá sin cambios los tipos de interés en su próxima reunión.
La mayoría de los miembros del organismo consideran que todavía es pronto para endurecer nuevamente la política monetaria, especialmente teniendo en cuenta el contexto geopolítico y la volatilidad que están generando los precios de la energía.
Aunque la inflación japonesa continúa situándose por encima de los niveles registrados hace un año, el banco central prefiere comprobar primero cómo evoluciona la subida de tipos realizada en junio antes de tomar nuevas decisiones.
Esta postura prudente ha contribuido a estabilizar el yen durante la jornada.
La renta fija recupera terreno gracias al descenso del petróleo
El mercado de bonos también muestra un comportamiento más favorable.
Tras varios días de fuertes ventas provocadas por el miedo a una inflación persistente, la caída del precio del Brent está permitiendo una recuperación parcial de la deuda pública.
Los bonos del Tesoro estadounidense avanzan ligeramente, reduciendo parte de las pérdidas acumuladas durante la semana.
En Europa ocurre un fenómeno similar.
Los Bunds alemanes recuperan posiciones después de que el descenso del petróleo alivie parcialmente las expectativas de nuevas subidas agresivas de tipos por parte del BCE.
Los Gilts británicos también registran ganancias, favorecidos tanto por la moderación del crudo como por la publicación de unos datos económicos mejores de lo esperado.
Aun así, la prudencia sigue dominando entre los gestores institucionales.
Muchos analistas consideran que el comportamiento de los bonos durante las próximas semanas dependerá casi exclusivamente de dos factores:
- la evolución del conflicto en Oriente Medio;
- el comportamiento del precio del petróleo.
Si el Brent vuelve a superar de forma sostenida los 100 dólares por barril, las expectativas de inflación podrían aumentar nuevamente, provocando nuevas ventas en el mercado de renta fija y elevando los rendimientos de la deuda soberana.
Los bancos centrales mantienen un mensaje de máxima prudencia
Las últimas intervenciones de responsables del Banco Central Europeo muestran que la institución continúa vigilando muy de cerca el mercado energético.
Algunos miembros consideran que un petróleo elevado durante un periodo prolongado incrementaría significativamente los riesgos inflacionistas.
Otros, sin embargo, recuerdan que todavía no existen evidencias suficientes de efectos de segunda ronda sobre salarios y consumo, por lo que prefieren mantener un enfoque dependiente de los datos.
Esta división explica por qué los mercados continúan muy sensibles a cualquier referencia relacionada con la inflación o con el conflicto entre Estados Unidos e Irán.
Mientras tanto, el Banco de Inglaterra mantiene un discurso más relajado tras la mejora observada en las expectativas de inflación de consumidores y empresas, mientras que el Banco de Japón sigue apostando por la paciencia antes de realizar nuevos movimientos.
El petróleo sigue dominando la evolución de los mercados
Si hay un activo que continúa marcando el ritmo de los mercados financieros, ese es el petróleo. Aunque durante esta sesión el Brent corrige más de un 2,5%, el contexto sigue siendo extremadamente delicado y los inversores permanecen atentos a cualquier novedad procedente de Oriente Medio.
Después de varias jornadas consecutivas de fuertes subidas, muchos operadores han optado por recoger beneficios antes del fin de semana. La ausencia de una nueva escalada militar de gran magnitud durante las últimas horas ha favorecido este movimiento correctivo.
Sin embargo, el riesgo sigue siendo muy elevado.
Estados Unidos e Irán han completado ya trece noches consecutivas de ataques cruzados, mientras que las negociaciones diplomáticas permanecen prácticamente bloqueadas.
Este escenario mantiene viva la preocupación sobre posibles interrupciones del suministro mundial de crudo.
El estrecho de Ormuz continúa siendo el principal riesgo energético
Uno de los principales focos de preocupación sigue siendo el estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente una quinta parte del petróleo que se comercializa en todo el mundo.
Las autoridades iraníes continúan lanzando mensajes cada vez más contundentes sobre su capacidad para restringir el tráfico marítimo si el conflicto continúa escalando.
Aunque el estrecho permanece operativo, cualquier incidente podría provocar un nuevo repunte inmediato del precio del petróleo.
Además, las tensiones ya no se limitan únicamente al Golfo Pérsico.
Los ataques de los hutíes contra petroleros saudíes en el Mar Rojo han provocado que varias compañías navieras modifiquen sus rutas comerciales, incrementando tanto los costes logísticos como las primas de los seguros marítimos.
La incertidumbre sobre el transporte energético continúa siendo uno de los principales factores de riesgo para la economía mundial.
Trump endurece su postura frente a Irán
En el plano político, el presidente estadounidense Donald Trump mantiene un discurso cada vez más firme.
Durante las últimas horas aseguró que Irán desea alcanzar un acuerdo, aunque todavía no estaría preparado para aceptarlo.
Al mismo tiempo, la Administración estadounidense continúa incrementando la presión militar mediante nuevos ataques contra instalaciones estratégicas iraníes.
Según el Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM), los últimos bombardeos han vuelto a dirigirse contra:
- instalaciones militares;
- centros logísticos;
- sistemas de defensa aérea;
- bases de almacenamiento de drones y misiles;
- infraestructuras utilizadas por la Guardia Revolucionaria.
Mientras tanto, Irán respondió con nuevos ataques mediante drones dirigidos contra instalaciones militares estadounidenses en la región.
Las conversaciones diplomáticas siguen abiertas de manera indirecta gracias a varios países mediadores, aunque por ahora no existen avances significativos hacia un alto el fuego.
Los nuevos aranceles de Estados Unidos reabren la tensión comercial
Otro de los asuntos que vuelve a preocupar a los mercados son las nuevas medidas comerciales anunciadas por Washington.
La Administración Trump confirmó la imposición de nuevos aranceles de entre el 10% y el 12,5% sobre importaciones procedentes de unos 60 países, argumentando problemas relacionados con el trabajo forzoso.
No obstante, algunas materias primas consideradas estratégicas han quedado excluidas de estas medidas, entre ellas:
- petróleo;
- gas natural;
- fertilizantes;
- determinados productos agrícolas.
El objetivo es evitar un nuevo incremento de los precios energéticos y limitar el impacto inflacionario sobre la economía estadounidense.
Aun así, la decisión ha generado numerosas críticas.
China volvió a denunciar las medidas unilaterales de Washington, mientras que la Unión Europea solicitó explicaciones oficiales al considerar que parte de los nuevos aranceles carecen de fundamento.
Brasil, México, Japón y Canadá también expresaron su preocupación por el posible deterioro del comercio internacional.
El oro recupera atractivo como activo refugio
Tras varios días de fuertes oscilaciones, el oro consigue recuperar parte del terreno perdido.
La corrección del petróleo reduce parcialmente las expectativas de inflación, lo que favorece la demanda del metal precioso como activo defensivo.
El oro al contado rebota desde los mínimos registrados durante la sesión anterior y vuelve a situarse cerca de los 4.050 dólares por onza.
La plata también muestra una recuperación significativa después de las fuertes ventas registradas durante las últimas jornadas.
Los analistas consideran que ambos metales seguirán muy sensibles tanto a la evolución del conflicto en Oriente Medio como a las próximas decisiones de los principales bancos centrales.
El cobre permanece presionado por la incertidumbre global
En contraste con el oro, los metales industriales continúan mostrando mayor debilidad.
El cobre apenas logra estabilizarse tras las recientes caídas.
Los inversores siguen preocupados por dos factores principales:
- el posible impacto económico de unos precios energéticos elevados;
- el deterioro del comercio internacional derivado de los nuevos aranceles estadounidenses.
Aunque la demanda estructural relacionada con la electrificación y la inteligencia artificial continúa siendo muy sólida, el corto plazo sigue dominado por la incertidumbre macroeconómica.
Los datos PMI muestran una economía más resistente de lo esperado
Uno de los aspectos más positivos de la jornada ha sido la publicación de los índices PMI adelantados correspondientes al mes de julio.
En la eurozona, Alemania y Reino Unido, los indicadores sorprendieron positivamente y reflejan una recuperación superior a la prevista tanto en el sector manufacturero como en el de servicios.
Además, las empresas encuestadas señalaron que las presiones sobre los costes continúan moderándose.
Sin embargo, numerosos economistas recuerdan que estas encuestas se realizaron antes del último repunte del petróleo por encima de los 100 dólares por barril.
Por ello, los próximos datos serán especialmente relevantes para comprobar si el encarecimiento de la energía termina trasladándose a la inflación y al crecimiento económico durante el segundo semestre del año.
Mercado cripto: Bitcoin consolida mientras Ethereum busca un nuevo impulso
El mercado de criptomonedas cierra la semana con un tono prudente. La combinación de incertidumbre geopolítica, un petróleo todavía en niveles elevados y la cautela de los inversores antes del fin de semana está limitando la entrada de capital hacia los activos digitales.
A pesar de ello, Bitcoin continúa mostrando una notable fortaleza relativa. Tras dos jornadas consecutivas de correcciones, la criptomoneda reina logra mantenerse por encima de un soporte psicológico clave, mientras los grandes inversores siguen acumulando posiciones.
La volatilidad permanece contenida y, por ahora, no se observan señales de ventas masivas similares a las vividas durante otras fases de tensión geopolítica.
Bitcoin mantiene el soporte de los 65.000 dólares
Bitcoin (BTC) cotiza alrededor de los 65.000 dólares, moviéndose dentro de un rango relativamente estrecho después de las fuertes oscilaciones registradas durante la semana.
Desde un punto de vista técnico, el activo continúa consolidando las ganancias obtenidas durante las últimas semanas.
Niveles técnicos más importantes
- Soporte principal: 64.000 dólares.
- Segundo soporte: 62.000 dólares.
- Primera resistencia: 65.800 dólares.
- Resistencia clave: 67.500 dólares.
Los analistas consideran que la reciente recuperación no está siendo impulsada por una entrada masiva de dinero nuevo, sino principalmente por la escasez de vendedores y por el posicionamiento del mercado de derivados.
Mientras esta dinámica continúe, Bitcoin podría seguir moviéndose lateralmente hasta que aparezca un nuevo catalizador macroeconómico.
Ethereum continúa mostrando debilidad relativa
Ethereum (ETH) mantiene un comportamiento algo más débil que Bitcoin.
La segunda criptomoneda del mercado cotiza cerca de los 1.885 dólares, acumulando un ligero retroceso durante la jornada.
Sin embargo, varios indicadores on-chain siguen ofreciendo señales constructivas para el medio plazo.
Actualmente, aproximadamente un 34% del suministro total de Ether permanece bloqueado en contratos de staking, reduciendo significativamente la oferta disponible en los exchanges.
Esta circunstancia limita la presión vendedora y podría favorecer movimientos alcistas cuando vuelva a aumentar la demanda institucional.
Desde el punto de vista técnico:
- soporte principal: 1.850 dólares;
- siguiente soporte: 1.750 dólares;
- resistencia inmediata: 1.925 dólares.
Las principales altcoins muestran un comportamiento mixto
El resto del mercado continúa mostrando mayor debilidad.
XRP
Ripple pierde alrededor del 2%, aunque continúa estabilizándose cerca de los 1,10 dólares.
El mercado permanece pendiente del desarrollo de la CLARITY Act en Estados Unidos, cuyo retraso legislativo mantiene cierta incertidumbre regulatoria sobre el sector.
Solana
Solana vuelve a corregir tras no conseguir consolidarse por encima de los 77 dólares.
Aun así, continúa siendo una de las blockchains con mayor crecimiento en aplicaciones relacionadas con tokenización y finanzas descentralizadas.
BNB
Binance Coin resiste mejor que la mayoría del mercado gracias a la fortaleza de su ecosistema y al elevado volumen de actividad registrado en la red BNB Chain.
Dogecoin
Dogecoin sigue siendo uno de los activos con peor comportamiento de la sesión.
La pérdida del soporte de los 0,07 dólares ha provocado nuevas liquidaciones en posiciones apalancadas, aumentando la presión bajista sobre la memecoin.
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Asia cierra con un comportamiento dispar
La sesión asiática terminó con resultados mixtos.
Las bolsas de Japón, Australia y Corea del Sur estuvieron condicionadas por la volatilidad registrada en Wall Street durante la jornada anterior y por la evolución del petróleo.
En Japón, la inflación volvió a situarse prácticamente en línea con las previsiones del mercado, reforzando la expectativa de que el Banco de Japón mantendrá sin cambios los tipos de interés en su próxima reunión.
Australia, por su parte, publicó unos índices PMI mejores de lo esperado tanto en manufacturas como en servicios, mostrando que la economía continúa creciendo a un ritmo sólido.
Corea del Sur también presentó cifras positivas de actividad económica, aunque las empresas tecnológicas siguieron sufriendo la presión derivada de la corrección registrada por el Nasdaq estadounidense.
Conclusión: el petróleo sigue marcando el rumbo de los mercados
La sesión deja una sensación clara: el petróleo continúa siendo el principal catalizador de los mercados financieros.
La corrección experimentada durante esta jornada ha permitido aliviar parte de la tensión sobre las bolsas mundiales, favoreciendo el rebote de la renta variable y una ligera recuperación de la deuda pública.
Sin embargo, el conflicto entre Estados Unidos e Irán continúa sin una solución cercana, mientras el estrecho de Ormuz sigue representando el mayor riesgo para el suministro energético mundial.
Al mismo tiempo, la temporada de resultados empresariales continúa ofreciendo señales mixtas. SAP e Intel han impulsado el optimismo de los inversores, mientras que Volkswagen, Tesla y Alphabet han mostrado que el crecimiento sigue siendo desigual entre sectores.
En el mercado de criptomonedas, Bitcoin continúa defendiendo niveles clave y Ethereum mantiene el apoyo de los flujos institucionales, aunque ambos activos siguen muy condicionados por el contexto macroeconómico y geopolítico.
Durante las próximas sesiones, la atención del mercado seguirá centrada en tres grandes factores: la evolución del conflicto en Oriente Medio, el comportamiento del precio del petróleo y las próximas decisiones de los principales bancos centrales.
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