La inteligencia artificial continúa dominando las decisiones de los grandes inversores y, esta semana, los analistas han vuelto a mover ficha sobre algunas de las compañías más importantes del sector.
Entre los nombres que concentran la atención aparecen Apple, Nvidia, Analog Devices, MongoDB y SentinelOne, con cambios de recomendación, revisiones de precios objetivo y nuevas previsiones sobre el impacto de la IA en sus negocios.
El caso más llamativo es el de Apple. Rothschild & Co Redburn ha elevado su recomendación a Comprar y ha incrementado de forma considerable su precio objetivo, apoyándose tanto en el futuro iPhone plegable como en un posible cambio de estrategia de inteligencia artificial.
Pero Apple no es la única protagonista. Nvidia continúa siendo la favorita de Wolfe Research dentro de los semiconductores de IA, mientras que MongoDB podría beneficiarse de una aceleración de su negocio Atlas.
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Apple recibe una mejora de recomendación gracias al iPhone plegable y la IA
Rothschild & Co Redburn ha elevado la recomendación de Apple desde Neutral hasta Comprar y ha incrementado su precio objetivo desde 260 hasta 400 dólares.
Los analistas consideran que la compañía podría encontrarse ante una combinación especialmente interesante de catalizadores: la entrada en el mercado de smartphones plegables y una transformación de su estrategia de inteligencia artificial.
La situación de Apple en IA ha sido menos convincente de lo esperado hasta ahora. La compañía continúa dependiendo de una versión personalizada de Gemini, de Google, cuyo coste se estima en unos 1.000 millones de dólares anuales.
Al mismo tiempo, Google paga aproximadamente 27.500 millones de dólares al año a Apple por la colocación de su buscador en los dispositivos de la compañía.
Según Redburn, Apple podría reducir progresivamente esa dependencia mediante una estrategia basada en modelos de IA de código abierto y una posible colaboración con Nvidia. Los analistas han bautizado esta estrategia como «Fast Follower 2.0».
Los modelos Nemotron de Nvidia podrían ofrecer a Apple una alternativa competitiva frente a los modelos cerrados de frontera y, al mismo tiempo, reducir su dependencia tecnológica de Google.
El iPhone plegable puede convertirse en el gran catalizador
El segundo gran argumento detrás de la mejora de Apple es el esperado lanzamiento de su iPhone plegable, previsto para septiembre.
Redburn estima unas ventas de aproximadamente 14 millones de unidades del iPhone Ultra durante el ejercicio fiscal 2027, de las cuales solamente unos 4 millones representarían una canibalización de las ventas de los modelos tradicionales.
El precio estimado rondaría los 2.199 dólares, aproximadamente un 83% más que el iPhone 17 Pro Max.
Los analistas también recuerdan el precedente de los AirPods y Apple Watch, productos que consiguieron capturar entre el 65% y el 75% del crecimiento incremental de unidades en sus respectivas categorías después de su lanzamiento.
La previsión es que el nuevo dispositivo pueda incrementar aproximadamente un 11% el precio medio de venta del iPhone para junio de 2027.
Por tanto, el caso de Apple combina dos historias diferentes: una nueva generación de hardware y una posible redefinición de su estrategia de IA.
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Nvidia sigue siendo la favorita entre las acciones de semiconductores de IA
Wolfe Research mantiene una visión ampliamente positiva sobre las acciones de inteligencia artificial, especialmente dentro del sector de semiconductores.
Su compañía favorita continúa siendo Nvidia, respaldada por las revisiones del gasto de capital y por los datos procedentes de la cadena de suministro, que apuntan a que el ciclo de inversión en infraestructura de IA todavía tiene recorrido.
El analista Chris Caso señaló que Wolfe ha mantenido sus estimaciones porque ya se encuentran por encima del consenso del mercado.
La atención, por tanto, no estará únicamente en los resultados inmediatos. Para Wolfe, el verdadero catalizador será la orientación de las compañías para los ejercicios 2027 y 2028, donde existe mucha menos visibilidad.
Nvidia y Broadcom: una pieza clave del boom de IA
Wolfe también puso el foco en las grandes operaciones de financiación vinculadas a Nvidia y Broadcom.
El argumento es especialmente relevante: muchos laboratorios de inteligencia artificial necesitan financiar acuerdos de infraestructura de varios gigavatios, pero no cuentan todavía con un acceso sencillo a los mercados tradicionales de deuda.
Las estructuras financieras respaldadas por fabricantes de chips pueden ayudar a resolver este problema.
Aunque Caso reconoce que estas operaciones no son necesariamente ideales desde el punto de vista de Nvidia y Broadcom, considera que también muestran el enorme potencial de crecimiento que todavía puede existir por encima de las previsiones actuales.
Marvell podría beneficiarse de un acuerdo transformador con Google
Dentro del sector de semiconductores, Wolfe también destacó a Marvell Technology.
El analista considera potencialmente transformador el reciente acuerdo anunciado con Google. Según sus cálculos, la estructura de warrants asociada podría implicar hasta 120.000 millones de dólares de ingresos incrementales hasta el ejercicio fiscal 2033.
La estimación es especialmente relevante porque muestra cómo la expansión de la infraestructura necesaria para entrenar y ejecutar modelos de IA está generando oportunidades mucho más allá de Nvidia.
En este escenario, la inversión en inteligencia artificial continúa extendiéndose por toda la cadena de suministro: desde los aceleradores y procesadores hasta redes, almacenamiento y componentes especializados.
Analog Devices recibe una mejora después de unos resultados sólidos
Otro de los grandes movimientos de analistas en IA llega desde Analog Devices.
Bernstein ha elevado su recomendación desde Rendimiento de Mercado hasta Mejor Rendimiento, al tiempo que incrementó su precio objetivo de 430 a 465 dólares.
La mejora se produce después de unos resultados trimestrales que superaron las expectativas.
Analog Devices registró unos ingresos de 4.022 millones de dólares durante su tercer trimestre fiscal, frente a los 3.922 millones previstos por el consenso.
El beneficio por acción alcanzó los 3,45 dólares, frente a una estimación de 3,35 dólares.
El margen bruto fue del 72,5%, mientras que los gastos operativos quedaron por debajo de las previsiones.
Pero quizá lo más importante fue la previsión para el siguiente trimestre.
La compañía espera unos ingresos de aproximadamente 4.300 millones de dólares y un BPA de 3,86 dólares, frente a las estimaciones de consenso de 4.085 millones y 3,55 dólares, respectivamente.
Bernstein también destacó una mejora de aproximadamente 150 puntos básicos en el margen bruto, hasta cerca del 74%.
La inteligencia artificial empieza a impulsar también sus centros de datos
Analog Devices está encontrando además una nueva fuente de crecimiento en su negocio de centros de datos.
Según Bernstein, esta actividad está ganando tracción y está ayudando especialmente al segmento de comunicaciones, que empieza a mostrar una trayectoria de crecimiento más sostenible.
El mercado había mantenido cierta cautela con la compañía debido a su valoración, pero Bernstein considera ahora que las acciones cotizan en niveles más atractivos, alrededor de las 20 veces los beneficios estimados para 2027.
MongoDB: Goldman espera una aceleración del negocio Atlas
El cuarto movimiento destacado corresponde a MongoDB.
Goldman Sachs ha reiterado su recomendación de Comprar antes de los resultados del segundo trimestre fiscal, previstos para el 1 de septiembre.
El banco considera que existen señales de aceleración del crecimiento y una mejora de la actividad de los desarrolladores.
La previsión más interesante está relacionada con Atlas, el negocio de base de datos en la nube de MongoDB.
Goldman considera plausible que el crecimiento de ingresos de Atlas alcance aproximadamente el 29% o más, por encima de la propia previsión de la compañía, situada en el 26%.
También espera una posible revisión al alza de las expectativas para la segunda mitad del año.
La tesis se apoya en el crecimiento de las cargas de trabajo empresariales y, especialmente, en la expansión de clientes vinculados a la inteligencia artificial.
Las acciones de MongoDB han subido más del 40% durante el último mes, superando al índice de software IGV.
La valoración, sin embargo, implica que el mercado ya está exigiendo resultados sólidos.
Por eso, Goldman advierte de que los inversores estarán especialmente atentos a cualquier evidencia de reaceleración de Atlas.
SentinelOne recibe una rebaja pese a sus buenas perspectivas
El movimiento más negativo de la semana corresponde a SentinelOne.
Deutsche Bank ha reducido su recomendación desde Comprar hasta Mantener, aunque ha elevado el precio objetivo desde 17 hasta 24 dólares.
La razón principal no es un deterioro de la tecnología de SentinelOne, sino el fuerte comportamiento de sus acciones.
La cotización ha avanzado aproximadamente un 90% desde los mínimos de abril, lo que, según Deutsche Bank, ha llevado al mercado a descontar una recuperación de la demanda que el banco no espera que se produzca a corto plazo.
El analista Brad Zelnick considera que la compañía necesita demostrar que su producto Mythos puede generar nuevos negocios y mejorar sus resultados.
También deberá demostrar que la demanda de soluciones de seguridad vinculadas a la inteligencia artificial puede aportar crecimiento adicional.
La rebaja, por tanto, debe interpretarse con matices: Deutsche Bank no está cuestionando necesariamente la calidad tecnológica ni las perspectivas a largo plazo de SentinelOne.
El problema es el precio que el mercado está pagando actualmente por esas expectativas.
¿Qué nos dicen estos 5 movimientos sobre el mercado de IA?
Los cinco cambios de recomendación muestran una realidad importante.
La inversión en inteligencia artificial ya no se limita a los grandes fabricantes de chips.
El crecimiento de la IA está generando oportunidades en:
- 📱 Hardware: Apple y su futuro iPhone plegable.
- 🧠 Semiconductores: Nvidia, Broadcom y Marvell.
- 🏭 Componentes industriales: Analog Devices.
- ☁️ Software y bases de datos: MongoDB.
- 🛡️ Ciberseguridad: SentinelOne.
Esta diversificación demuestra que el ciclo de inversión en IA está extendiéndose por diferentes partes de la economía tecnológica.
Sin embargo, también aparece una segunda conclusión: las expectativas son cada vez más elevadas.
Una empresa puede tener unos fundamentos excelentes y, aun así, convertirse en una mala inversión si el precio ya incorpora demasiado crecimiento futuro.
El caso de SentinelOne es un buen ejemplo. Y MongoDB también se enfrenta a un listón elevado después de una fuerte subida bursátil.
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La clave: resultados y expectativas
Para los inversores, la próxima temporada de resultados será especialmente importante.
En compañías como Nvidia, el mercado no solo quiere conocer los beneficios del último trimestre. Quiere saber cuánto durará el ciclo de inversión en IA y qué nivel de gasto pueden mantener los grandes clientes de infraestructura.
En Apple, la atención estará dividida entre el desarrollo de Apple Intelligence y el potencial impacto comercial del iPhone plegable.
En MongoDB, el foco estará sobre Atlas y la adopción de cargas de trabajo relacionadas con inteligencia artificial.
Y en compañías como SentinelOne, el mercado exigirá evidencias concretas de que las elevadas expectativas actuales pueden transformarse en crecimiento real.
Los inversores pueden seguir las cotizaciones y previsiones actualizadas de estas compañías a través de Investing.com y consultar la información financiera de las empresas directamente en sus respectivos portales corporativos.
Conclusión: las acciones de inteligencia artificial entran en una nueva fase
Los 5 grandes movimientos de analistas en IA de esta semana dejan claro que la inteligencia artificial continúa siendo uno de los principales motores de las bolsas.
Apple ha recibido un fuerte respaldo gracias a la combinación del iPhone plegable y una posible transformación de su estrategia de IA.
Nvidia continúa siendo la apuesta favorita dentro de los semiconductores, mientras que Marvell podría beneficiarse de la expansión de la infraestructura de Google.
Analog Devices comienza a mostrar una recuperación más sólida y MongoDB se prepara para demostrar si el crecimiento de Atlas puede acelerarse.
En el extremo contrario, SentinelOne recuerda a los inversores que incluso una compañía con buenas perspectivas puede necesitar demostrar más antes de justificar una valoración elevada.
En definitiva, las acciones de inteligencia artificial siguen ofreciendo oportunidades, pero la diferencia entre una buena empresa y una buena inversión será cada vez más importante.
La IA continúa creciendo. Ahora la pregunta es cuánto de ese crecimiento ya está descontado en las cotizaciones.
