A continuación reproducimos (traducida) la entrevista realizada al reconocido inversor y autor Doug Casey por International Man. La entrevista original la puedes encontrar aquí.
International Man: A medida que nos acercamos al final del año, tomémonos un momento para retroceder, revisar la perspectiva general y evaluar los principales acontecimientos de 2024 para entender mejor lo que podría venir.
Antes de entrar en detalles, ¿cuál es tu visión general de lo que ocurrió en 2024?
Doug Casey: Desglosemos esto en política, economía, tecnología y cultura.
Políticamente, la elección de Trump, en contra de la voluntad de la élite, el «Estado Profundo» y el establishment—que son prácticamente lo mismo—me sorprendió. Pensé que lograrían robarse las elecciones. Más importante que la elección de Trump es la derrota de Kamala y de los jacobinos del Partido Demócrata.
Esa derrota se refleja en una reacción contra la izquierda en casi todas partes. El gobierno izquierdista de Alemania, que comenzaba a imitar al régimen de la antigua Alemania Oriental, será reemplazado, esperemos, por el AfD. Macron, elitista, está en camino de salir en Francia, al igual que Trudeau en Canadá. En Rumania, la elección de Georgescu (ver nuestra entrevista con él) está siendo combatida con uñas y dientes por su «Estado Profundo», pero creo que triunfará. Hungría y Eslovaquia no participarán en la insana guerra en Ucrania. Hay una creciente reacción contra la guerra y el Wokeismo.
Económicamente, el nivel de vida promedio está estancado o en descenso, aunque sostenido por la deuda. La gente está enterrada en hipotecas, préstamos para automóviles, deudas estudiantiles y de tarjetas de crédito. Es, para usar una palabra de moda, insostenible, al igual que el gobierno mismo. En el lado positivo, el 10% superior, y especialmente el 1%, está mejor que nunca gracias a un mercado de valores en auge. ¿Conducirá esto a una ola violenta de resentimiento entre las masas? ¿Cuándo no lo ha hecho?
Tecnológicamente, la Inteligencia Artificial finalmente despegó en 2024. Su uso está generalizado, y se están construyendo enormes centros de datos en todo el mundo, que consumen cantidades gigantescas de energía. La IA es motivo de gran optimismo. También, casi inevitablemente, está impulsando un renacimiento de la energía nuclear; incluso los ambientalistas parecen reconocerlo.
La exploración espacial avanza rápidamente con el éxito de SpaceX, que ha desplazado a la NASA, a los europeos y a los chinos.
Culturalmente, parece que 2024 fue el año del “pico woke” en las universidades, los medios y las corporaciones. La burbuja finalmente estalló. Un signo de esto fue la deslegitimación de los medios de comunicación masivos. Nadie confía en CNN, MSNBC ni en otras cadenas. Cada vez más personas obtienen noticias de fuentes descentralizadas.
Al mismo tiempo, hay una tendencia creciente hacia la deslegitimación del gobierno en general, y del gobierno de EE.UU. en particular. Lo vimos con el huracán en Carolina del Norte, donde FEMA no solo fue inútil, sino contraproducente. Y con los cientos de grandes drones flotando en el noreste por la noche. El gobierno se mostró incompetente para resolver el misterio y demasiado deshonesto para discutir sus hallazgos, si es que los tuvo. En todo el país, la gente está harta del viejo orden.
Excepto por la podredumbre subyacente en la economía, todo esto son buenas noticias.
International Man: La victoria de Trump en las elecciones presidenciales de 2024 fue un momento definitorio.
¿Qué opinas sobre los cambios políticos y culturales que desató?
Doug Casey: A veces un hombre hace la época, y otras veces, la época hace al hombre. Con Trump, es lo segundo.
La historia está marcada por personas como Alejandro Magno, César, Gengis Kan, Luis XIV, Napoleón y Hitler. Personas como esas, y esta lista es extremadamente abreviada, cambian la naturaleza de la vida, dejando en su mayoría un rastro de cadáveres. Los hombres más famosos de la historia son, perversamente, casi sin excepción, los más criminales.
Los estadounidenses escaparon, por los pelos, de lo que habría sido una «república popular» demócrata bajo la torpe y malvada Kamala. Dicho esto, la elección de Trump romperá muchas estructuras establecidas, lo cual es excelente. Es necesario, y estoy a favor. Pero cualquier cosa puede pasar con la economía, el sistema político, la cultura estadounidense y la situación internacional tambaleándose.
Quizás Trump augure un nuevo amanecer en América, como lo hizo Reagan. Pero cuando Reagan fue elegido, el mercado de valores rondaba los 1000 puntos, un mínimo histórico en términos reales. Las tasas de interés superaban el 15%, máximos históricos. Y Reagan era filosóficamente bastante libertario. Ahora, sin embargo, el mercado de valores está en máximos históricos, en territorio de burbuja. Las tasas de interés han comenzado a subir desde mínimos históricos. Y Trump no es libertario; carece de un centro filosófico.
Esas son diferencias preocupantes.
Se dice que una mariposa batiendo sus alas en el Amazonas puede causar una inundación en China. Trump es como una mariposa del tamaño de Rodan. Y está legítimamente furioso por lo que los jacobinos intentaron hacerle.
Nos esperan grandes cambios. Pero miremos esto desde una perspectiva histórica. La tendencia a largo plazo de la historia, desde el fin del Neolítico hace 12,000 años, es que todo ha mejorado a un ritmo acelerado. A menos que suframos un verdadero desastre, como una Tercera Guerra Mundial, el progreso económico y tecnológico casi seguramente continuará. La llegada de Trump, Kamala o quien sea no es más que un bache en el camino.
International Man: Uno de los eventos financieros más significativos de 2024 fue el regreso de la Reserva Federal a una política de relajación monetaria bajo el pretexto de haber derrotado la inflación.
¿Cuál es tu opinión sobre este cambio de política y sus implicaciones económicas más amplias?
Doug Casey: Me sorprende que a alguien realmente le importe lo que la Reserva Federal dice o parece hacer. Manipular las tasas de interés a corto plazo en un cuarto o medio punto porcentual aquí o allá es trivial. Lo que importa son las tasas a largo plazo; estas, no las de corto plazo, representan el costo del capital para construir industria y desarrollar propiedades. Con la Fed creando dólares por billones para apoyar al gobierno, las tasas solo pueden subir.
El dólar ha perdido al menos el 98 % de su valor desde que se creó la Fed hace 111 años. Y esa tendencia se está acelerando a medida que el gobierno de EE.UU. maneja déficits de varios billones de dólares, que solo pueden ser financiados por la Fed creando más dólares. No tienen otra opción real.
La pregunta no es si la Fed ajustará las tasas hacia arriba o hacia abajo. Es si tendremos una inflación descontrolada al estilo de Alemania en 1923 o una deflación catastrófica al estilo de 1929. Si la Fed no imprime dinero lo suficientemente rápido para financiar toda la deuda del mundo, el sistema entero colapsará en una deflación. Así que apuesto a que se crearán más dinero y crédito. Y con ellos, precios más altos.
International Man: ¿Cuáles fueron los eventos geopolíticos más cruciales de 2024 y cómo podrían moldear el futuro?
Doug Casey: El evento geopolítico más importante recibió la menor cobertura: la elección de Javier Milei en Argentina. Su éxito al reducir el tamaño del gobierno argentino es histórico. Ha despedido a decenas de miles de empleados públicos, abolido agencias, eliminado muchos impuestos y suprimido gran cantidad de controles de precios y subsidios. El gobierno, que siempre ha operado con grandes déficits financiados con dinero fiat impreso, ahora tiene superávit después de solo un año. Este es un cambio realmente importante, un verdadero hito en la historia mundial y, con suerte, una alteración en la megatendencia.
Un cambio menos notado pero relacionado es el triunfo de las políticas de Bukele en El Salvador. Hace dos años, probablemente tenía el peor problema de criminalidad del mundo después de Haití. Ahora es uno de los países más seguros. Esto se resolvió, al menos temporalmente, encarcelando a unos 65,000 miembros de pandillas conocidos. Mientras tanto, hay completa libertad de expresión y opinión, y los derechos de propiedad están asegurados. Como bono, Bitcoin es reconocido como moneda oficial.
El otro gran evento es el colapso del régimen de Assad. Habrá caos total mientras numerosos grupos luchan por el control de Siria. Creo que este es un modelo para el futuro en la mayoría de los países artificialmente construidos de Oriente Medio y África—y del mundo entero, de hecho—aunque con suerte de manera más pacífica en la mayoría de los lugares.
International Man: El oro y el Bitcoin alcanzaron nuevos máximos históricos en 2024, mientras que el S&P 500 subió alrededor del 24 % en lo que va del año.
¿Qué sigue?
Doug Casey: El oro ya no es barato. Está más o menos donde “debería” estar en comparación con los precios históricos de casas, autos, ropa y alimentos.
Bitcoin, como una nueva clase de activo, una moneda de la era digital, está encontrando su nivel. A medida que se adopte más ampliamente en el mundo, subirá más. Pero este no es el momento de discutir por qué creo que eso es cierto.
Las acciones de recursos—gas, petróleo, uranio, carbón, oro, plata, cobre, etc.—son realmente baratas. Son los mejores vehículos especulativos que se me ocurren. ¿Subirán 10 a 1 como grupo? No sería la primera vez.
En cuanto a los mercados de acciones y bonos en burbuja, viene un tsunami. Salgan del agua.
Las proyecciones de Doug Casey ayudaron a los inversionistas a prepararse y obtener ganancias de: 1) la crisis de las S&L en los años 80 y 90, 2) el colapso de las acciones tecnológicas en 2001, 3) la crisis financiera de 2008, y ahora… Doug está dando la voz de alarma sobre un evento catastrófico. Uno que cree que podría ocurrir pronto. Para ayudar a prepararse y beneficiarse, Doug y su equipo han preparado un video especial. Aquí tienes el vídeo.
