Los mercados financieros afrontan una jornada decisiva con todas las miradas puestas en el IPC de EE. UU., mientras los inversores intentan determinar cuál será el próximo movimiento de la Reserva Federal. Los futuros de Wall Street avanzan ligeramente, con el Nasdaq 100 (NQ) liderando las ganancias después de unos resultados especialmente sólidos de Supermicro y CoreWeave.
Al mismo tiempo, el petróleo vuelve a ganar protagonismo por la incertidumbre geopolítica en Oriente Medio, mientras los bonos estadounidenses muestran un comportamiento más estable antes de conocerse el dato de inflación.
El escenario es especialmente relevante porque las expectativas sobre los tipos de interés para septiembre se encuentran prácticamente divididas entre una subida y una pausa. Por ello, el IPC de EE. UU. y los mercados financieros podrían experimentar movimientos importantes si la inflación sorprende al alza o a la baja.
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Wall Street espera al IPC con el Nasdaq como protagonista
Las bolsas europeas comenzaron la sesión con avances generalizados, aunque posteriormente fueron perdiendo parte de las ganancias iniciales hasta situarse ligeramente en negativo. En Asia también predominó un comportamiento mixto, con el KOSPI como gran protagonista gracias al fuerte avance de los valores tecnológicos.
SK Hynix y Samsung Electronics subieron un 5,5% y un 6,7%, respectivamente, después de conocerse que Temasek estaría estudiando invertir directamente en ambas compañías a través de su equipo interno de inversiones.
En Europa, el comportamiento sectorial es desigual. Basic Resources lidera las ganancias, seguido por Construction y Telecoms. En el lado negativo destaca Health Care, especialmente después de la rebaja de valoración sobre Novo Nordisk, cuyas acciones retroceden alrededor de un 2,8%.
Pero la atención principal está en Estados Unidos.
Los futuros de Wall Street cotizan al alza y el Nasdaq 100 destaca claramente frente al resto de índices. El movimiento está directamente relacionado con los resultados publicados por CoreWeave y Supermicro.
CoreWeave llega a subir más de un 17% en las operaciones previas a la apertura después de elevar sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026, respaldada por la aceleración de la demanda de infraestructura relacionada con inteligencia artificial.
Supermicro, por su parte, avanza aproximadamente un 9,2% después de presentar unos ingresos anuales superiores a las expectativas.
Estos resultados vuelven a poner sobre la mesa una cuestión fundamental para los inversores: la demanda de infraestructura para inteligencia artificial continúa siendo extraordinariamente fuerte.
Y eso vuelve a beneficiar especialmente al Nasdaq.
El IPC de EE. UU. se convierte en el gran catalizador
El dato más importante de la jornada llegará con la publicación del IPC estadounidense correspondiente a julio.
El mercado espera que la inflación subyacente mensual se sitúe alrededor del 0,2%. Una lectura moderada podría reducir las expectativas de nuevas subidas de tipos y favorecer a los activos de riesgo.
Por el contrario, una inflación superior a lo previsto podría provocar un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos y ejercer presión sobre las bolsas, especialmente sobre las compañías tecnológicas con valoraciones elevadas.
La situación es particularmente sensible porque el mercado prácticamente se encuentra dividido al 50% entre una subida de tipos y una pausa en la reunión de septiembre de la Reserva Federal.
Las últimas señales procedentes de la Fed tampoco permiten despejar las dudas.
Michelle Bowman, presidenta de la Fed de Boston, advirtió que la inflación todavía presenta riesgos al alza y señaló que podría ser necesario mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo.
Además, comentarios recientes recogidos por el Financial Times apuntan a que la inflación podría tener un peso especialmente importante en la valoración de las próximas decisiones de política monetaria.
Por eso, el IPC de EE. UU. y los mercados financieros estarán estrechamente vinculados durante las próximas horas.
Dólar estable antes de conocer la inflación
El índice dólar (DXY) permanece prácticamente plano antes de la publicación del IPC.
El mercado espera que el dato estadounidense determine la dirección inmediata de la divisa. El nivel de 100 puntos constituye una referencia técnica especialmente importante.
Por debajo, la zona de 99,40 corresponde al mínimo registrado después de los últimos datos de empleo, mientras que los 99,18 puntos coinciden aproximadamente con la media móvil de 200 sesiones.
Un IPC más elevado de lo esperado podría impulsar al dólar hacia la zona de 100 puntos y posteriormente hacia 100,50.
Por el contrario, una inflación más moderada podría provocar una reducción de las expectativas de endurecimiento monetario y favorecer a otras divisas.
El euro permanece alrededor de 1,1540 dólares, mientras que la libra esterlina también se mantiene relativamente estable.
Entre las monedas más débiles destacan el franco suizo y la corona sueca.
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Los bonos esperan una señal de la Fed
El mercado de renta fija estadounidense presenta un comportamiento ligeramente positivo antes del IPC.
Los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen dentro de un rango estrecho, pero el dato de inflación puede modificar rápidamente las expectativas sobre los tipos.
El mercado actualmente descuenta aproximadamente un escenario de equilibrio para septiembre entre mantener los tipos y aplicar una subida de 25 puntos básicos.
Sin embargo, antes de llegar a esa reunión todavía quedan varios datos relevantes: PPI, PCE, Jackson Hole, el informe de empleo de agosto y el próximo IPC.
Por tanto, la política monetaria estadounidense seguirá dependiendo de la evolución de los datos macroeconómicos.
En Europa, los Bunds permanecen prácticamente estables, mientras que los Gilts británicos comenzaron la sesión con cierta presión vendedora.
Petróleo: Oriente Medio vuelve a presionar al mercado
El petróleo continúa siendo uno de los principales factores de riesgo para los mercados.
Durante la mañana europea, el Brent se mueve aproximadamente entre 88,27 y 90,07 dólares por barril, mientras que el WTI cotiza entre 82,57 y 84,35 dólares.
La principal preocupación sigue siendo la posibilidad de que las tensiones en torno al estrecho de Ormuz provoquen interrupciones prolongadas en el suministro mundial.
Irán mantiene sus condiciones para permitir la reapertura del estratégico corredor marítimo, mientras que los esfuerzos diplomáticos de Pakistán intentan acercar a Washington y Teherán.
A este escenario se suma una previsión especialmente relevante de la Agencia Internacional de la Energía.
La AIE estima ahora un déficit de petróleo de aproximadamente 1,8 millones de barriles diarios durante el tercer trimestre, más del doble de su previsión anterior de 800.000 barriles diarios.
La organización también advierte de que los inventarios disponibles están reduciéndose rápidamente.
Esto significa que cualquier nueva interrupción del suministro podría tener un impacto considerable sobre los precios.
Y existe una segunda implicación: un petróleo más caro podría dificultar el proceso de desinflación.
Por tanto, el comportamiento del crudo vuelve a estar directamente conectado con las expectativas sobre la Reserva Federal.
El oro gana fuerza antes del dato
Los metales preciosos muestran un comportamiento más positivo a pesar de la fortaleza del petróleo.
El oro al contado se mueve aproximadamente entre 4.363 y 4.424 dólares por onza, mientras los inversores esperan conocer el dato de inflación.
La referencia de los 4.389 dólares coincide aproximadamente con su media móvil de 100 sesiones, mientras que la media de 200 sesiones se encuentra cerca de los 4.497 dólares.
El resultado del IPC será fundamental para determinar si el oro puede recuperar impulso o si, por el contrario, un dólar más fuerte y unos tipos más elevados vuelven a ejercer presión sobre el metal.
Bitcoin intenta estabilizarse antes del IPC
El mercado de criptomonedas también se encuentra en una situación de espera.
Bitcoin cotiza alrededor de los 64.050 dólares, mientras Ethereum recupera la zona de los 1.900 dólares.
El comportamiento de las criptomonedas sigue muy condicionado por las expectativas sobre los tipos estadounidenses y por la evolución del dólar.
Para Bitcoin, la zona de 63.500 dólares constituye el soporte inmediato. Una ruptura de ese nivel podría abrir el camino hacia la zona de 62.000 dólares.
Por arriba, los 64.515 dólares representan la primera resistencia importante. Si BTC consigue superarla, el siguiente objetivo se sitúa alrededor de los 65.300 dólares.
Ethereum presenta una estructura algo más sólida y cotiza cerca de los 1.906 dólares.
El soporte se encuentra entre 1.870 y 1.883 dólares, mientras que la principal resistencia aparece entre 1.948 y 1.950 dólares.
Una ruptura de esta última zona podría devolver al activo hacia los 2.000 dólares.
Solana se mantiene alrededor de 76,75 dólares, con 75 dólares como soporte y 78,50 dólares como primera resistencia.
XRP, por su parte, recupera la zona de 1 dólar y encuentra su siguiente resistencia en 1,06 dólares.
Para consultar la evolución del mercado de criptomonedas y sus principales cotizaciones, puede utilizarse Investing.com Crypto como referencia complementaria.
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El mercado se encuentra ante un escenario binario
La principal característica de la jornada es la compresión de la volatilidad antes del IPC.
Los operadores institucionales están esperando el dato antes de aumentar significativamente su exposición, lo que ha provocado rangos relativamente estrechos en diferentes mercados.
Un IPC inferior a las expectativas podría generar una reacción positiva en acciones tecnológicas, criptomonedas y bonos, al aumentar las posibilidades de una política monetaria menos restrictiva.
En cambio, una inflación superior a lo previsto podría provocar exactamente el escenario contrario: dólar al alza, rentabilidades de los bonos más elevadas y presión sobre los activos de riesgo.
Este efecto podría ser especialmente intenso en Bitcoin, donde existen importantes niveles de liquidez alrededor de los soportes actuales.
Por eso, el IPC de EE. UU. y los mercados financieros representan hoy la principal referencia para los inversores.
La inteligencia artificial mantiene el impulso
Más allá del dato de inflación, los resultados empresariales vuelven a demostrar que la inversión en inteligencia artificial continúa siendo uno de los principales motores del mercado.
Los resultados de CoreWeave y Supermicro refuerzan la percepción de que la demanda de centros de datos, servidores y capacidad de computación sigue aumentando.
Además, Nvidia confirmó una alianza con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para crear plataformas destinadas a financiar infraestructura de computación para inteligencia artificial.
El objetivo es movilizar más de 500.000 millones de dólares de capital de terceros.
La noticia demuestra que la expansión de la IA está entrando en una nueva fase: ya no se trata únicamente de vender chips, sino de construir y financiar toda la infraestructura necesaria para sostener el crecimiento de la computación.
Conclusión: el IPC decidirá el próximo movimiento
Los mercados llegan a la publicación de la inflación estadounidense con posiciones relativamente prudentes.
El Nasdaq lidera gracias a los extraordinarios resultados de CoreWeave y Supermicro, mientras el petróleo permanece elevado por las tensiones en Oriente Medio.
El dólar y los bonos esperan una señal clara del IPC, y las criptomonedas intentan estabilizarse después de las recientes caídas.
La clave estará en determinar si la inflación continúa moderándose o si el repunte de la energía amenaza con frenar el proceso de desinflación.
En este contexto, el IPC de EE. UU. y los mercados financieros vuelven a estar en el centro de todas las decisiones de inversión.
Un dato favorable podría reactivar el apetito por el riesgo y dar oxígeno a la tecnología y las criptomonedas. Una sorpresa negativa, en cambio, podría provocar una nueva oleada de volatilidad.
El mercado está preparado. Ahora solo falta conocer el dato que puede decidir el siguiente movimiento.
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