Los mercados financieros comienzan la semana con una combinación de cautela geopolítica, resultados empresariales positivos en el sector tecnológico y una renovada atención sobre la inflación estadounidense. En este contexto, Bitcoin supera los 65.000 dólares y mantiene una estructura relativamente sólida, mientras los inversores siguen pendientes de las negociaciones relacionadas con Irán y la posible reapertura del estrecho de Ormuz.
La evolución de los precios del petróleo, el comportamiento del dólar y las expectativas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal serán algunos de los principales factores capaces de determinar la dirección de los activos de riesgo durante los próximos días.
El mercado también comienza a descontar el dato de inflación de Estados Unidos, que será especialmente relevante después del débil informe de empleo publicado la semana pasada.
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Irán, Estados Unidos y el estrecho de Ormuz vuelven a dominar el mercado
La situación en Oriente Medio continúa siendo uno de los principales focos de incertidumbre para los mercados. El presidente estadounidense Donald Trump declaró a Axios que las conversaciones con Irán se encuentran en una fase limitada y que Washington está observando la situación económica del país.
Trump insistió en que la economía iraní atraviesa una situación extremadamente complicada y señaló que el bloqueo naval estadounidense estaría agravando todavía más la presión sobre el régimen.
Aun así, el presidente estadounidense mantuvo un tono relativamente abierto a alcanzar un acuerdo. Comparó el proceso diplomático con una partida de ajedrez, dejando entrever que Washington sigue evaluando diferentes movimientos antes de tomar nuevas decisiones.
El vicepresidente estadounidense, JD Vance, también señaló que Estados Unidos se encuentra actualmente en medio de una partida en el conflicto con Irán.
Desde Teherán, el presidente iraní Masoud Pezeshkian adoptó un discurso diferente. Según sus declaraciones, este sería un buen momento para alcanzar un acuerdo porque Irán considera que se encuentra fuerte, unido y en una posición favorable después del conflicto.
El ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó entretanto que actualmente no existen negociaciones directas entre Irán y Estados Unidos y que Teherán no permitirá que comiencen mientras Washington incumpla el acuerdo provisional firmado en junio.
Las condiciones de Irán para reabrir Ormuz
El estrecho de Ormuz continúa siendo el elemento central de la ecuación energética. Irán ha señalado que está muy cerca de alcanzar un acuerdo con Omán para establecer una nueva ruta de tránsito marítimo, pero también ha planteado una serie de condiciones para permitir la reapertura del estratégico paso.
Entre las exigencias presentadas por el Consejo Supremo de Seguridad Nacional iraní figuran:
- Retirada completa de las fuerzas estadounidenses.
- Finalización de las operaciones de fuerzas aliadas o proxy.
- Compensaciones económicas por los daños provocados durante la guerra.
- Relajación de sanciones y liberación de determinados activos.
- Levantamiento del bloqueo.
- Cese de determinadas declaraciones y amenazas contra Irán.
Teherán también ha advertido de que incluso si se alcanza un acuerdo con Omán, esto no significaría necesariamente que el estrecho vuelva a abrirse de forma inmediata.
El asunto es especialmente importante para los mercados energéticos porque Ormuz constituye una de las principales rutas estratégicas para el transporte mundial de petróleo.
Los inversores pueden seguir la evolución de los mercados energéticos y de materias primas a través de los datos publicados por la U.S. Energy Information Administration.
Las bolsas europeas comienzan la semana con cautela
Las principales bolsas europeas presentan un comportamiento relativamente plano al inicio de la semana, en una sesión con pocos datos macroeconómicos y un calendario empresarial menos intenso.
El FTSE MIB italiano destaca entre los índices europeos, mientras que el AEX neerlandés y el DAX alemán muestran un comportamiento más débil.
El sector tecnológico es uno de los protagonistas después de conocerse los resultados de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). La compañía registró un crecimiento del 44,7% interanual en sus ingresos de julio.
Este dato vuelve a reforzar una de las principales narrativas de los mercados en 2026: la demanda de infraestructura relacionada con inteligencia artificial continúa siendo elevada.
Después de otro mes de ventas sólidas, las estimaciones apuntan actualmente a un crecimiento de los ingresos de TSMC cercano al 46,8% durante el tercer trimestre.
El dato es especialmente relevante porque TSMC es uno de los principales fabricantes mundiales de chips avanzados utilizados en centros de datos, inteligencia artificial y computación de alto rendimiento.
Otros sectores europeos que muestran avances son Basic Resources y Energy. En el lado contrario, Media presenta el peor comportamiento relativo, seguido por Food, Beverages & Tobacco y Retail.
El Nasdaq gana fuerza gracias al sector de chips
Los futuros estadounidenses presentan una evolución mixta, aunque con una ligera inclinación positiva. El Nasdaq 100 destaca frente a otros índices gracias precisamente al buen comportamiento de las compañías vinculadas al sector tecnológico.
Esta semana los inversores tendrán que prestar especial atención a los resultados de Supermicro y CoreWeave, además de al dato de inflación estadounidense que se conocerá el miércoles.
El mercado tecnológico sigue siendo especialmente sensible a cualquier señal que pueda modificar las expectativas sobre la demanda de infraestructura de inteligencia artificial.
Por ello, los resultados de TSMC tienen una importancia que va mucho más allá de la propia compañía: sirven como indicador indirecto de la fortaleza de la inversión mundial en semiconductores y centros de datos.
Dólar prácticamente plano antes del IPC estadounidense
El dólar comenzó la jornada intentando recuperar parte de las pérdidas provocadas por el último informe de empleo estadounidense.
El índice DXY llegó a alcanzar aproximadamente los 99,70 puntos durante la sesión asiática, pero posteriormente perdió fuerza y regresó hacia la zona de 99,60.
La atención del mercado está ahora claramente puesta en el IPC de Estados Unidos, que será uno de los acontecimientos económicos más importantes de la semana.
La importancia del dato ha aumentado después de que diferentes informaciones apuntaran a que la inflación podría tener un peso especialmente relevante en las deliberaciones de la Reserva Federal de cara a su reunión de septiembre.
Las expectativas de nuevas subidas de tipos también se han reducido respecto al viernes. Actualmente, la curva OIS descuenta aproximadamente una probabilidad del 22% de una subida de tipos, aproximadamente la mitad de lo que se descontaba antes de conocerse el último dato de empleo.
La combinación entre inflación, mercado laboral y política monetaria será determinante para el comportamiento del dólar y de los bonos estadounidenses.
Puedes consultar directamente las decisiones y comunicados oficiales de la Reserva Federal de Estados Unidos para seguir la evolución de su política monetaria.
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El yen japonés vuelve a ser el gran perdedor del mercado de divisas
Dentro del grupo de monedas del G10, el yen japonés destaca negativamente.
El USD/JPY se encuentra aproximadamente 30 pips por encima de los niveles registrados inmediatamente después de la publicación del último informe de empleo estadounidense.
La presión sobre el yen llega pese a que el Banco de Japón mantiene un discurso relativamente agresivo.
El resumen de opiniones de la reunión de julio señaló que varios miembros consideran que el crecimiento de la demanda relacionada con la inteligencia artificial, la debilidad del yen y la evolución de los precios energéticos podrían generar presiones inflacionistas adicionales.
Uno de los miembros del banco central incluso señaló que el ritmo de las subidas de tipos podría terminar siendo superior al que actualmente descuenta el mercado.
Sin embargo, algunas posiciones cortas minoristas sobre USD/JPY probablemente ya hayan sido cerradas, lo que podría estar provocando un cambio de estrategia hacia operaciones de carry trade.
El nivel de 159,00 aparece ahora como una referencia técnica importante para el par.
Los bonos se mantienen prácticamente planos
El mercado de renta fija comienza la semana con movimientos muy contenidos.
Los Treasuries estadounidenses se mantienen prácticamente planos dentro de un rango inferior a los diez ticks, mientras los inversores esperan nuevos datos macroeconómicos.
El protagonismo de la semana recaerá nuevamente sobre la inflación. El IPC estadounidense será especialmente importante después del débil dato de empleo de la semana pasada, que redujo las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Fed durante 2026.
En Europa, los Bunds también permanecen prácticamente sin cambios, moviéndose alrededor de la zona de 125,00.
El índice Sentix de confianza inversora de la eurozona correspondiente a agosto sorprendió positivamente al situarse en 0,9 puntos frente a los -0,7 esperados y los -3,1 anteriores.
La lectura muestra una mejora de las condiciones actuales y mantiene cierto optimismo sobre la actividad económica europea.
Petróleo: el mercado espera una solución para Ormuz
El petróleo mantiene una ligera tendencia positiva, aunque las ganancias permanecen limitadas debido a la incertidumbre sobre la situación entre Estados Unidos e Irán.
El mercado está intentando equilibrar dos fuerzas contrapuestas.
Por un lado, no se han producido nuevos ataques militares directos entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana, lo que reduce parcialmente la prima geopolítica.
Por otro, todavía no existe un acuerdo definitivo que garantice la reapertura del estrecho de Ormuz.
El WTI de septiembre se mueve aproximadamente entre 77,79 y 79,42 dólares por barril, frente al rango de 76,53-78,77 dólares del viernes.
El Brent de octubre cotiza entre 83,33 y 84,97 dólares, después de haber cerrado la semana anterior dentro de un rango de 81,50-84,44 dólares.
La evolución del petróleo será crucial para la inflación mundial. Una reapertura estable de Ormuz podría reducir considerablemente la prima de riesgo energética, mientras que una nueva escalada militar tendría el efecto contrario.
El gas europeo sube con fuerza
El gas natural europeo presenta un comportamiento mucho más agresivo.
El Dutch TTF avanza cerca de un 4% y supera los 57,50 euros por MWh.
El movimiento se produce mientras los niveles de almacenamiento de gas de la Unión Europea entran en agosto alrededor del 55% de su capacidad, una cifra históricamente baja para esta época del año.
Esto significa que cualquier interrupción adicional de los suministros energéticos podría tener un impacto considerable sobre los precios europeos durante los próximos meses.
Oro y cobre mantienen su fortaleza
Los metales continúan avanzando después del impulso generado por el último informe de empleo estadounidense.
El oro al contado se mueve dentro de un rango relativamente estrecho entre 4.313 y 4.362 dólares por onza.
El metal precioso continúa beneficiándose de varios factores: incertidumbre geopolítica, expectativas de política monetaria más flexible y búsqueda de activos defensivos.
El cobre LME a tres meses, por su parte, permanece por encima de los 14.000 dólares por tonelada, moviéndose aproximadamente entre 14.034 y 14.162 dólares.
El comportamiento del cobre continúa siendo especialmente relevante porque funciona como uno de los principales termómetros de las expectativas sobre crecimiento económico y demanda industrial.
Bitcoin supera los 65.000 dólares y entra en una fase de consolidación
En el mercado de criptomonedas, Bitcoin supera los 65.000 dólares y vuelve a situarse por encima de una referencia psicológica importante.
Bitcoin cotiza alrededor de los 65.148 dólares y mantiene un rango relativamente estrecho durante las últimas 24 horas, entre aproximadamente 64.810 y 65.474 dólares.
El mercado parece estar esperando un nuevo catalizador antes de decidir la siguiente dirección.
En este contexto, Bitcoin supera los 65.000 dólares mientras los inversores institucionales mantienen su exposición al activo y esperan el dato de inflación estadounidense.
Bitcoin: niveles clave para las próximas horas
La primera resistencia relevante se sitúa en torno a los 65.340 dólares.
Una ruptura clara de esta zona podría abrir la puerta hacia los 65.800 dólares, especialmente si aumenta el volumen comprador.
Por el contrario, el soporte inmediato se encuentra alrededor de los 64.800 dólares.
Una pérdida de este nivel podría provocar una búsqueda de liquidez hacia la zona de 64.200 dólares.
La situación actual puede resumirse de la siguiente manera:
| Activo | Precio aproximado | Resistencia | Soporte |
|---|---|---|---|
| Bitcoin | 65.148 $ | 65.340 $ | 64.800 $ |
| Ethereum | 1.916 $ | 1.950 $ | 1.900 $ |
| Solana | 77 $ | 82 $ | 75 $ |
| XRP | 1,03 $ | 1,06 $ | 1,00 $ |
Ethereum intenta construir una base por encima de 1.900 dólares
Ethereum cotiza alrededor de los 1.916 dólares y continúa moviéndose con relativa lentitud.
La zona de 1.900 dólares se ha convertido en el principal soporte psicológico de corto plazo.
Mientras ETH consiga mantenerse por encima de este nivel, los compradores podrían intentar recuperar los 1.950 dólares.
Una ruptura de esa resistencia permitiría pensar en un movimiento posterior hacia la zona de los 2.000 dólares, donde se encuentra una referencia técnica importante vinculada a la media exponencial de 100 sesiones.
Solana vuelve a destacar entre las principales criptomonedas
Solana es uno de los activos con mejor comportamiento relativo durante la jornada.
SOL cotiza cerca de los 77 dólares después de registrar un movimiento alcista que le permitió alcanzar su precio más elevado en aproximadamente dos semanas.
La referencia clave está ahora en los 75 dólares.
Mientras el precio permanezca por encima de esa zona, el escenario técnico favorece una extensión hacia los 82 dólares.
XRP permanece atrapado entre 1 y 1,06 dólares
XRP presenta un comportamiento mucho más lateral.
La criptomoneda cotiza alrededor de 1,03 dólares y continúa bajo presión de su media exponencial de 50 días.
El soporte crítico se encuentra en 1,00 dólar, mientras que la primera resistencia importante está en 1,06 dólares.
Una ruptura de cualquiera de estos extremos podría proporcionar una señal más clara sobre la próxima tendencia.
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El dato de inflación puede provocar una ruptura en Bitcoin
Uno de los elementos más importantes para los inversores en criptomonedas será el comportamiento del mercado tradicional antes del IPC estadounidense.
El volumen permanece relativamente comprimido y Bitcoin continúa atrapado dentro de un rango estrecho.
Este tipo de configuración suele preceder a movimientos más violentos cuando aparece un catalizador.
Por ello, los niveles de 65.500 y 64.800 dólares adquieren especial importancia.
Una ruptura por encima de 65.500 dólares podría desencadenar compras y liquidaciones de posiciones cortas, mientras que una pérdida de 64.800 dólares podría provocar el efecto contrario.
Además, el comportamiento del índice dólar DXY seguirá siendo fundamental. La debilidad del dólar después de los últimos datos laborales está funcionando como un soporte indirecto para los activos de riesgo.
En otras palabras, Bitcoin supera los 65.000 dólares, pero todavía necesita confirmar que puede mantenerse por encima de esta zona para transformar el rebote en una tendencia alcista más sólida.
Asia comienza la semana con señales mixtas
Las bolsas asiáticas presentan un comportamiento heterogéneo, aunque la mayoría de los principales índices se mantienen en terreno positivo.
El movimiento sigue la estela de Wall Street del viernes, cuando los débiles datos laborales estadounidenses redujeron las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal.
El ASX 200 australiano retrocede debido principalmente a la debilidad del sector financiero después de los resultados de Westpac. Los inversores también esperan la decisión del Banco de la Reserva de Australia, que previsiblemente mantendrá los tipos sin cambios.
El Nikkei 225 avanza mientras los inversores continúan asimilando la oleada de resultados empresariales.
El KOSPI también registra ganancias, aunque el comportamiento de los grandes valores tecnológicos limita el potencial alcista.
En Hong Kong y China continental, los índices se mantienen en positivo pese a unos datos de inflación inferiores a lo esperado.
La inflación china vuelve a mostrar debilidad
Los últimos datos de China reflejan una presión deflacionista que continúa siendo relevante para los mercados.
El IPC chino mensual cayó un 0,1% en julio frente al crecimiento del 0,2% esperado.
En términos interanuales, el IPC avanzó un 0,5%, por debajo del 0,8% previsto y del 1,0% anterior.
El índice de precios de producción cayó un 3,5% interanual, frente al descenso esperado del 3,8%.
Estos datos mantienen abierta la posibilidad de nuevas medidas de estímulo por parte de Pekín.
El Banco Popular de China ha señalado que continuará aplicando una política monetaria moderadamente expansiva durante la segunda mitad del año y que reforzará las medidas anticíclicas.
¿Qué deben vigilar ahora los inversores?
La semana comienza con varios factores capaces de provocar movimientos importantes en los mercados.
El primero es, evidentemente, la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán y las negociaciones relacionadas con el estrecho de Ormuz.
El segundo es el precio del petróleo. Una caída sostenida del Brent podría reducir las presiones inflacionistas y favorecer unas condiciones monetarias menos restrictivas.
El tercero es el IPC estadounidense. El dato será determinante para las expectativas sobre la Reserva Federal y, por extensión, para el dólar, los bonos, la renta variable y las criptomonedas.
El cuarto es el sector tecnológico. Los sólidos datos de TSMC vuelven a demostrar que la demanda de chips relacionados con inteligencia artificial continúa siendo uno de los grandes motores del mercado.
Y finalmente está Bitcoin.
Bitcoin supera los 65.000 dólares, pero todavía necesita superar las resistencias inmediatas para demostrar que el movimiento puede convertirse en algo más que una recuperación puntual.
La zona de 65.500 dólares será especialmente importante. Por encima de ella, el mercado podría acelerar hacia nuevos máximos de corto plazo. Por debajo de 64.800 dólares, en cambio, aumentaría el riesgo de una corrección hacia 64.200 dólares.
Por tanto, la combinación de inflación estadounidense, dólar, petróleo, Ormuz y flujos institucionales hacia las criptomonedas será determinante para definir la próxima fase de los mercados.
Datos macroeconómicos destacados de Asia
Los principales datos publicados en la región incluyen:
- IPC chino mensual de julio: -0,1% frente al +0,2% esperado.
- IPC chino interanual: +0,5% frente al +0,8% esperado.
- PPI chino interanual: -3,5% frente al -3,8% previsto.
- Japan Economy Watchers Current: 45,7 frente a 44,4 esperado.
- Japan Economy Watchers Outlook: 45,8 frente a 45,7 anterior.
En definitiva, los mercados entran en una semana en la que la política monetaria y la geopolítica vuelven a estar estrechamente conectadas. El petróleo, el dólar y los bonos marcarán el pulso macroeconómico, mientras que la tecnología y las criptomonedas intentarán mantener el impulso.
Para Bitcoin, la batalla inmediata se encuentra claramente alrededor de los 65.000 dólares. Bitcoin supera los 65.000 dólares, pero la confirmación de una ruptura alcista dependerá de que consiga superar las resistencias superiores con volumen y de que el entorno macroeconómico siga siendo favorable.
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