Los mercados pendientes de la Reserva Federal afrontan una de las jornadas más importantes del verano. La atención de los inversores se centra en la decisión de política monetaria de la Fed, mientras la temporada de resultados de las grandes tecnológicas y el aumento de las tensiones en Oriente Medio mantienen elevados los niveles de volatilidad.
A pesar del fuerte incremento del precio del petróleo provocado por el conflicto entre Estados Unidos e Irán, las bolsas europeas muestran una resistencia superior a la esperada. Al mismo tiempo, los futuros de Wall Street mantienen un tono positivo mientras los operadores descuentan la posibilidad de que la Reserva Federal sorprenda con un discurso más agresivo frente a la inflación.
La combinación de tipos de interés elevados, beneficios empresariales, riesgos geopolíticos y precios energéticos convierte esta semana en una de las más relevantes del año para los mercados financieros.
Puedes consultar la evolución oficial de la política monetaria estadounidense en la Reserva Federal:
https://www.federalreserve.gov
Asimismo, el seguimiento de la evolución del petróleo puede realizarse desde la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA):
https://www.eia.gov
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Las bolsas europeas resisten pese al petróleo y la incertidumbre
Las principales bolsas europeas comenzaron la sesión con ligeras caídas, aunque rápidamente mostraron una capacidad de recuperación superior a la prevista teniendo en cuenta el fuerte rebote registrado por el petróleo durante la madrugada y las pérdidas observadas previamente en Asia.
El comportamiento fue muy desigual entre índices.
El IBEX 35 fue el peor índice europeo tras la publicación de los resultados de CaixaBank, que provocaron fuertes ventas sobre el sector financiero español.
En el lado contrario destacó el FTSE 100 británico, favorecido por el buen comportamiento de compañías vinculadas a las materias primas como Rio Tinto, Glencore, BP y Shell, que aprovecharon el repunte del crudo para impulsar al mercado londinense.
En términos sectoriales, la sesión estuvo marcada por una elevada dispersión.
Las compañías energéticas continuaron beneficiándose del incremento del precio del petróleo, mientras que parte del sector tecnológico siguió sufriendo la presión iniciada en Asia tras los resultados de SK Hynix y las crecientes dudas sobre la competencia procedente de China en el mercado mundial de semiconductores.
Resultados empresariales que impulsan al mercado
La temporada de resultados continúa siendo uno de los principales motores de los mercados.
Entre las compañías que sorprendieron positivamente destacan:
- Kering, cuyas acciones llegaron a dispararse cerca de un 12% tras presentar unos resultados muy superiores a las previsiones.
- Eni, beneficiada por la fortaleza del mercado energético.
- Deutsche Bank, que registró unos beneficios mejores de lo esperado.
- Rio Tinto y Glencore, impulsadas por la evolución de las materias primas.
- UBS y Standard Chartered, que también presentaron cifras superiores a las previsiones del consenso.
Por el contrario, algunos valores registraron importantes correcciones.
Entre ellos destacaron:
- ASM International.
- Hermès.
- CaixaBank.
- Aberdeen.
- Rémy Cointreau.
- EssilorLuxottica.
En Asia, la atención volvió a centrarse sobre SK Hynix, cuyos beneficios, aunque extraordinariamente elevados, no alcanzaron las enormes expectativas que había descontado el mercado tras el espectacular auge de la inteligencia artificial.
Wall Street espera a la Fed y a las Big Tech
Los futuros estadounidenses cotizan con ligeras subidas mientras los inversores prefieren esperar antes de realizar movimientos importantes.
Toda la atención está puesta en la decisión que adoptará la Reserva Federal, una reunión especialmente relevante después del reciente repunte del petróleo y de varios indicadores económicos que continúan mostrando una inflación resistente.
Actualmente el mercado asigna aproximadamente un 36% de probabilidades a una subida adicional de tipos durante esta reunión, mientras que para finales de año continúa descontando nuevas restricciones monetarias si la inflación vuelve a acelerarse.
Pero la política monetaria no será el único catalizador.
Durante los próximos días presentarán resultados algunas de las compañías más importantes del mundo:
- Microsoft
- Meta Platforms
- Arm
- Qualcomm
- Lam Research
Estos resultados servirán para comprobar si el enorme optimismo que ha impulsado el sector de la inteligencia artificial durante los últimos meses sigue plenamente justificado o comienza una fase de mayor exigencia por parte de los inversores.
Precisamente por ello, los mercados pendientes de la Reserva Federal también observan con enorme atención la evolución del sector tecnológico, ya que cualquier decepción podría provocar movimientos muy bruscos tanto en el Nasdaq como en el resto de bolsas mundiales.
En paralelo, la combinación entre unos tipos de interés elevados y unos beneficios empresariales todavía sólidos explica por qué, de momento, los mercados pendientes de la Reserva Federal siguen mostrando una resistencia mucho mayor de la esperada pese al aumento de la incertidumbre geopolítica.
El mercado de divisas espera el veredicto de la Fed
Mientras las bolsas mantienen un tono relativamente estable, el mercado de divisas permanece prácticamente paralizado a la espera del comunicado de la Reserva Federal. El Dollar Index (DXY) apenas registra movimientos significativos y continúa oscilando dentro de un estrecho rango, reflejando la cautela de los inversores antes de conocer tanto la decisión sobre los tipos de interés como el mensaje que ofrecerá el presidente de la Fed.
La fortaleza reciente del dólar se ha visto respaldada por la expectativa de que la inflación vuelva a convertirse en el principal problema para el banco central estadounidense, especialmente tras el fuerte repunte del petróleo provocado por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Si Jerome Powell adopta un tono más agresivo de lo esperado, el billete verde podría extender su recuperación frente a la mayoría de las grandes divisas. Por el contrario, cualquier mensaje que abra la puerta a una pausa prolongada favorecería un debilitamiento del dólar y un mayor apetito por los activos de riesgo.
El euro mantiene la calma
El euro continúa moviéndose muy cerca de los 1,14 dólares, sin grandes novedades procedentes de la eurozona.
Los últimos datos económicos publicados apenas alteraron las expectativas del mercado. Los precios de importación en Alemania descendieron ligeramente más de lo esperado, mientras que el indicador salarial elaborado por el Banco Central Europeo mostró un incremento moderado de los salarios negociados, aunque insuficiente para modificar las previsiones sobre la política monetaria del organismo.
Los operadores continúan considerando que el BCE mantendrá una postura prudente hasta disponer de nuevas referencias sobre la evolución de la inflación durante los próximos meses.
La libra esterlina también permanece estable
La libra esterlina cotiza alrededor de los 1,33 dólares, con un comportamiento muy similar al del euro.
Los inversores ya descuentan que el Banco de Inglaterra mantendrá los tipos sin cambios en su próxima reunión, aunque estarán especialmente atentos al reparto de votos entre los miembros del comité y, sobre todo, al discurso posterior del gobernador, que podría ofrecer pistas sobre futuras decisiones.
Australia y Nueva Zelanda muestran mayor debilidad
Las divisas oceánicas fueron las más perjudicadas de la sesión.
El dólar australiano sufrió nuevas ventas después de que los últimos datos de inflación fueran inferiores a las previsiones del consenso, reduciendo considerablemente las probabilidades de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia.
Varias entidades, entre ellas Westpac, revisaron inmediatamente sus previsiones y ahora consideran mucho más probable que el banco central mantenga los tipos estables durante un periodo más prolongado.
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Los bonos reflejan la incertidumbre del mercado
El mercado de renta fija también permanece completamente condicionado por la decisión que adopte la Reserva Federal.
Los bonos estadounidenses registran ligeras caídas debido al aumento del precio del petróleo y a la incertidumbre geopolítica, factores que podrían volver a alimentar las presiones inflacionistas.
Aun así, las rentabilidades siguen lejos de los máximos alcanzados durante los últimos meses, lo que demuestra que buena parte del mercado continúa confiando en que la inflación terminará moderándose durante el segundo semestre del año.
En Europa, los bonos alemanes (Bund) también retroceden ligeramente, afectados por el mismo entorno de mayores precios energéticos y por la posibilidad de que tanto la Fed como el BCE mantengan una política monetaria restrictiva durante más tiempo del inicialmente previsto.
Los bonos británicos (Gilts) registran un comportamiento similar, aunque con descensos algo más pronunciados, siguiendo la evolución del mercado internacional.
El petróleo vuelve a convertirse en el gran protagonista
Si existe un activo que está condicionando absolutamente todos los mercados, ese es el petróleo.
Las nuevas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán provocaron durante la madrugada un importante salto en las cotizaciones del crudo, después de conocerse el lanzamiento de misiles contra una base estadounidense en Jordania y los posteriores ataques de respuesta sobre posiciones respaldadas por Teherán.
Aunque posteriormente las cotizaciones moderaron parte de las subidas iniciales, el mercado continúa incorporando una importante prima de riesgo geopolítico.
El Brent llegó a superar los 85 dólares por barril, mientras que el WTI volvió a situarse por encima de los 83 dólares, niveles que no se observaban desde hace varias semanas.
Además, nuevas informaciones apuntan a que los hutíes de Yemen estudian imponer tasas económicas a los buques comerciales que atraviesen el sur del Mar Rojo, una medida que podría incrementar aún más los costes del transporte marítimo internacional.
Los analistas advierten de que cualquier interrupción adicional en el tráfico energético del estrecho de Ormuz o del Mar Rojo tendría consecuencias inmediatas sobre la inflación mundial y complicaría enormemente el trabajo de los bancos centrales.
Por ese motivo, los mercados pendientes de la Reserva Federal no solo analizan las palabras de Jerome Powell, sino también cada nuevo acontecimiento geopolítico relacionado con Oriente Medio, consciente de que una nueva escalada podría modificar completamente las expectativas sobre los tipos de interés durante los próximos meses.
En este contexto, el petróleo vuelve a situarse como uno de los principales indicadores adelantados del sentimiento inversor y del riesgo macroeconómico global.
Los metales preciosos recuperan atractivo como refugio
La incertidumbre geopolítica y la prudencia de los inversores antes del comunicado de la Reserva Federal también están favoreciendo el comportamiento de los metales preciosos.
El oro vuelve a consolidarse por encima de los 4.000 dólares por onza, reflejando que parte del mercado sigue buscando activos defensivos ante la posibilidad de una escalada militar en Oriente Medio o de un endurecimiento inesperado del discurso de la Fed.
Aunque el dólar permanece relativamente estable, el metal precioso continúa encontrando compradores institucionales que consideran el oro una cobertura eficaz frente a la inflación y los riesgos geopolíticos.
La plata, por su parte, presenta un comportamiento incluso más sólido durante la sesión. Además de su función como activo refugio, continúa beneficiándose de la fuerte demanda industrial ligada a sectores como la energía solar, los vehículos eléctricos y la inteligencia artificial.
No obstante, los analistas advierten que un mensaje especialmente agresivo por parte de la Reserva Federal podría limitar nuevas subidas tanto en el oro como en la plata al fortalecer nuevamente al dólar.
Cobre y materias primas industriales: la geopolítica limita el optimismo
El comportamiento de los metales industriales continúa siendo mucho más moderado.
El cobre negocia dentro de un rango estrecho mientras los operadores valoran dos factores completamente opuestos.
Por un lado, la reducción del riesgo de interrupciones económicas gracias a ciertos avances diplomáticos mantiene el optimismo sobre la demanda mundial.
Sin embargo, la creciente incertidumbre en torno al comercio internacional, los nuevos aranceles estadounidenses y la debilidad del sector tecnológico asiático continúan limitando las compras.
Además, el mineral de hierro sigue mostrando debilidad debido a las dudas sobre la recuperación del sector inmobiliario chino y la desaceleración de la producción industrial.
Todo ello refleja que el mercado sigue diferenciando claramente entre materias primas energéticas, impulsadas por la geopolítica, y materias primas industriales, mucho más dependientes del crecimiento económico mundial.
Los aranceles vuelven a elevar la tensión comercial
Mientras los mercados siguen centrados en la política monetaria, la guerra comercial entre Estados Unidos y China vuelve a ganar protagonismo.
Diversos informes apuntan a que algunas empresas estadounidenses están trasladando parte de su producción nuevamente a China debido al incremento de costes generado por los nuevos aranceles impuestos a otros países asiáticos.
Al mismo tiempo, Washington continúa endureciendo las restricciones tecnológicas.
La Administración estadounidense anunció nuevas limitaciones para robots industriales y equipos eléctricos fabricados en el extranjero, alegando riesgos para la seguridad nacional relacionados con la influencia tecnológica china.
Desde Pekín, el Ministerio de Comercio respondió mostrando su «profunda insatisfacción» por la inclusión de varias instituciones científicas chinas en nuevas listas de sanciones estadounidenses.
El Gobierno chino aseguró que responderá adoptando las medidas necesarias para proteger sus centros de investigación y mantener la cooperación científica internacional.
Por otro lado, las autoridades chinas mantuvieron conversaciones con el Reino Unido para reforzar la colaboración en comercio de servicios, energías renovables y transición energética, aunque aprovecharon para expresar su preocupación por algunas decisiones recientes del Gobierno británico relacionadas con inversiones chinas.
La creciente fragmentación del comercio internacional continúa siendo uno de los principales riesgos para el crecimiento global durante los próximos trimestres.
Resultados empresariales: la temporada mantiene el optimismo
La temporada de resultados continúa ofreciendo un importante apoyo a los mercados.
Entre las compañías estadounidenses que publicaron cifras superiores a las previsiones destacan:
Vertiv vuelve a sorprender
La empresa especializada en infraestructura para centros de datos presentó unos beneficios superiores a las expectativas y además elevó sus previsiones para el resto del ejercicio.
Aunque los ingresos quedaron ligeramente por debajo de las estimaciones del consenso, la mejora de márgenes y las nuevas previsiones fueron suficientes para reforzar la confianza de los inversores.
El crecimiento de Vertiv continúa directamente ligado a la expansión mundial de los centros de datos y a la enorme inversión que las grandes tecnológicas siguen realizando en inteligencia artificial.
Bunge mantiene un sólido crecimiento
La multinacional agrícola presentó ingresos superiores a los previstos y mantuvo prácticamente sin cambios sus previsiones anuales de beneficios.
El buen comportamiento del negocio agrícola sigue compensando la volatilidad existente en otras materias primas.
Humana supera previsiones
La aseguradora sanitaria volvió a batir las estimaciones del mercado y confirmó sus objetivos para todo el ejercicio, demostrando una elevada estabilidad en un entorno económico complejo.
Biogen mejora sus ingresos
La compañía farmacéutica presentó unos ingresos superiores a lo esperado gracias al crecimiento de varios tratamientos especializados.
Europa también deja resultados destacados
En el mercado europeo destacaron especialmente:
- Kering, que lideró las subidas tras sorprender con una importante mejora en sus resultados.
- Eni, favorecida por el incremento del precio del petróleo.
- Rio Tinto y Glencore, impulsadas por la fortaleza del sector minero.
- Deutsche Bank, que volvió a demostrar la buena evolución del negocio bancario.
- UBS, que continúa beneficiándose del aumento de la actividad financiera internacional.
Por el contrario, compañías como ASM International, Hermès o CaixaBank registraron importantes correcciones tras decepcionar parcialmente a los inversores o verse afectadas por una elevada toma de beneficios.
En conjunto, la temporada de resultados continúa siendo uno de los principales pilares que sostienen a unas bolsas que siguen enfrentándose a un entorno de elevada incertidumbre. A pesar de ello, los mercados pendientes de la Reserva Federal mantienen una notable capacidad de resistencia gracias a unos beneficios empresariales que, en términos generales, continúan superando las expectativas del consenso.
Bancos centrales: la Reserva Federal monopoliza la atención de los mercados
Toda la atención de los inversores está puesta en la reunión de la Reserva Federal (Fed). Aunque el escenario base sigue siendo una pausa en los tipos de interés, el mercado continúa asignando una probabilidad cercana al 35% de una subida adicional, un porcentaje elevado para una reunión en la que hace apenas unas semanas prácticamente nadie esperaba cambios.
El principal motivo es el resurgimiento de las presiones inflacionistas derivadas del encarecimiento del petróleo y del deterioro del entorno geopolítico.
Además de la decisión sobre los tipos, el mercado analizará cada palabra del presidente de la Fed, ya que cualquier cambio en el lenguaje utilizado podría modificar las expectativas para los próximos meses.
Firmas como Citadel Securities consideran que una subida inesperada reforzaría la credibilidad del banco central en su lucha contra la inflación, mientras que otros analistas creen que Jerome Powell preferirá esperar para evaluar el impacto económico del reciente aumento de los precios energéticos.
En cualquier caso, los mercados pendientes de la Reserva Federal saben que el verdadero movimiento podría producirse durante la rueda de prensa posterior, donde cualquier matiz será interpretado como una señal sobre el futuro de la política monetaria estadounidense.
El BCE mantiene una postura prudente
En Europa, el Banco Central Europeo continúa enviando mensajes de cautela.
Varios miembros del Consejo de Gobierno reconocieron que la subida del petróleo representa un riesgo adicional para la inflación, aunque consideran que todavía no existen evidencias suficientes para justificar un endurecimiento inmediato de la política monetaria.
El gobernador del banco central de Chipre, Christodoulos Patsalides, explicó que un incremento prolongado del precio del crudo podría modificar el escenario económico, pero insistió en que el BCE necesita disponer de más datos antes de adoptar nuevas decisiones.
Por su parte, el indicador salarial del BCE mostró un ligero aumento de los salarios pactados, aunque continúa muy lejos de los niveles que justificarían nuevas subidas agresivas de tipos.
El consenso del mercado sigue considerando que el organismo esperará a las próximas publicaciones de inflación antes de modificar su hoja de ruta.
Asia mantiene políticas restrictivas
En la región Asia-Pacífico también se produjeron novedades relevantes.
El Banco de Corea reiteró que seguirá manteniendo una política monetaria restrictiva para controlar la inflación subyacente, mostrando además preocupación por el crecimiento del mercado inmobiliario y del endeudamiento de los hogares.
Mientras tanto, el Banco Popular de China mantuvo sin cambios sus principales tipos de interés e inyectó liquidez adicional al sistema financiero mediante operaciones de recompra inversa, buscando estabilizar las condiciones monetarias sin introducir cambios significativos en su estrategia.
En Australia, unos datos de inflación inferiores a lo esperado redujeron considerablemente las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia, favoreciendo un debilitamiento del dólar australiano frente al resto de divisas.
Oriente Medio vuelve a disparar la tensión internacional
El foco geopolítico continúa situado en Oriente Medio, donde la escalada militar entre Estados Unidos e Irán sigue generando una enorme incertidumbre para los mercados financieros.
Durante las últimas horas se confirmó el lanzamiento de varios misiles iraníes contra una base militar estadounidense situada en Jordania. Según fuentes oficiales norteamericanas, todos los proyectiles fueron interceptados por los sistemas de defensa antes de alcanzar sus objetivos.
Posteriormente, el Mando Central estadounidense (CENTCOM) anunció ataques coordinados junto con Arabia Saudí contra posiciones respaldadas por milicias proiraníes en Irak.
A pesar de la intensidad de los acontecimientos, tanto Washington como Teherán continúan enviando mensajes contradictorios.
El presidente Donald Trump aseguró que Irán desea alcanzar un acuerdo cuanto antes y afirmó que la guerra podría terminar mediante una solución diplomática.
Sin embargo, desde Teherán se rechazó la propuesta presentada por Omán para establecer un sistema conjunto de gestión del estrecho de Ormuz, argumentando que la iniciativa resulta inviable desde el punto de vista estratégico.
El estrecho de Ormuz sigue siendo el gran riesgo para la economía mundial
Aunque los enfrentamientos militares se han intensificado, el verdadero temor de los mercados continúa siendo una posible interrupción del tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz.
Este paso estratégico canaliza aproximadamente una quinta parte del petróleo que se consume diariamente en todo el mundo, por lo que cualquier alteración significativa tendría consecuencias inmediatas sobre la inflación global.
Las últimas informaciones apuntan a que Irán estudia nuevas medidas para aumentar su capacidad de presión sobre el comercio internacional, mientras que grupos aliados, como los hutíes de Yemen, valoran imponer tasas económicas a los buques mercantes que atraviesen determinadas rutas del Mar Rojo.
Al mismo tiempo, varios petroleros japoneses comenzaron a utilizar corredores marítimos autorizados por Irán para minimizar los riesgos de navegación.
Los analistas consideran que, mientras persista esta incertidumbre, el petróleo seguirá incorporando una importante prima de riesgo, dificultando el trabajo de los bancos centrales para controlar la inflación.
Rusia y Ucrania mantienen abierto otro frente de incertidumbre
La guerra en Ucrania continúa generando nuevos episodios de tensión.
El presidente Volodímir Zelenski confirmó ataques contra varias infraestructuras energéticas rusas, incluyendo una importante refinería situada en la región de Perm y diversas instalaciones militares.
Por su parte, el Ministerio de Defensa ruso aseguró haber atacado buques que transportaban armamento con destino a puertos ucranianos próximos a Odesa.
Mientras tanto, el Senado estadounidense avanzó en la aprobación de un nuevo paquete de sanciones energéticas contra Rusia, ampliando la presión económica sobre Moscú y sobre los países que continúan dependiendo del petróleo ruso.
Además, durante su encuentro en Washington, Donald Trump y Volodímir Zelenski abordaron nuevos acuerdos relacionados con sistemas de defensa aérea Patriot, reforzando la cooperación militar entre ambos países.
Perspectiva para los próximos días
Las próximas sesiones podrían convertirse en uno de los momentos más decisivos del trimestre para los mercados financieros.
Los inversores tendrán que valorar simultáneamente varios factores de enorme importancia:
- La decisión de tipos de interés de la Reserva Federal.
- El mensaje de Jerome Powell sobre la inflación y futuras subidas de tipos.
- Los resultados de gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Qualcomm y Arm.
- La evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán.
- El comportamiento del precio del petróleo y su impacto sobre la inflación mundial.
- La evolución de Bitcoin y del resto del mercado de criptomonedas.
Si la Fed mantiene un tono prudente y los resultados empresariales vuelven a superar las expectativas, las bolsas podrían retomar la tendencia alcista. Sin embargo, cualquier sorpresa en política monetaria o un nuevo deterioro geopolítico podría provocar un aumento significativo de la volatilidad en todos los mercados.
En definitiva, los mercados pendientes de la Reserva Federal afrontan una de las semanas más importantes del año, en la que política monetaria, geopolítica y resultados empresariales se combinarán para marcar el rumbo de Wall Street y de los mercados globales durante los próximos meses.
Mercado de criptomonedas: Bitcoin espera a la Fed mientras Ethereum intenta consolidar un suelo
El mercado de criptomonedas afronta una de las jornadas más importantes de las últimas semanas. A diferencia de la elevada volatilidad registrada durante el inicio de la semana, las principales criptomonedas muestran un comportamiento mucho más estable mientras los inversores esperan la decisión de la Reserva Federal y los resultados de las grandes compañías tecnológicas estadounidenses.
La capitalización total del mercado vuelve a situarse ligeramente por encima de los 2,2 billones de dólares, reflejando una recuperación parcial del apetito por el riesgo, aunque el volumen negociado continúa siendo inferior al promedio mensual.
La correlación entre Bitcoin y los principales índices tecnológicos estadounidenses sigue siendo elevada, lo que explica que cualquier movimiento del Nasdaq o cualquier sorpresa procedente de la Fed pueda provocar fuertes oscilaciones en el mercado cripto durante las próximas horas.
Bitcoin (BTC): consolidación antes del gran movimiento
Bitcoin consigue recuperar parte del terreno perdido y vuelve a situarse en torno a los 64.300-64.500 dólares, registrando un avance cercano al 1,5% respecto a la sesión anterior.
A pesar del rebote, el comportamiento continúa siendo extremadamente prudente.
Los inversores institucionales mantienen una actitud de espera mientras analizan tanto la política monetaria estadounidense como la evolución del conflicto en Oriente Medio.
Soportes y resistencias
Desde un punto de vista técnico, Bitcoin continúa atrapado dentro de un amplio rango lateral.
Soporte principal:
- 62.000 dólares.
Una pérdida de este nivel abriría la puerta a una corrección más profunda hacia la zona psicológica de los 60.000 dólares.
Resistencia inmediata:
- 66.000 dólares.
Superar este nivel permitiría atacar nuevamente los máximos recientes y recuperar el impulso alcista de medio plazo.
ETFs y sentimiento del mercado
Uno de los factores que continúa limitando las subidas es el comportamiento de los ETF estadounidenses.
Durante las últimas sesiones se han registrado nuevas salidas netas de capital, acumulando varios días consecutivos de reembolsos.
Además, el conocido índice de Miedo y Codicia permanece en zona de miedo, indicando que gran parte del mercado sigue mostrando cautela antes de volver a incrementar exposición al riesgo.
Paradójicamente, este tipo de lecturas suele coincidir históricamente con zonas de acumulación por parte de los grandes inversores.
Ethereum (ETH): intentando reconstruir la tendencia
Ethereum también consigue estabilizarse después de las fuertes ventas registradas a comienzos de semana.
La segunda criptomoneda del mercado vuelve a cotizar alrededor de los 1.915 dólares, recuperando una referencia técnica especialmente importante para los operadores.
Los derivados muestran un comportamiento algo más constructivo.
El incremento del interés abierto en opciones de compra refleja que buena parte del mercado continúa confiando en una recuperación durante el segundo semestre del año.
Niveles técnicos
Soporte inmediato
- 1.870 dólares.
Soporte principal
- 1.750 dólares.
Resistencia clave
- 1.965 dólares.
Una ruptura de esta última zona podría atraer nuevamente dinero institucional hacia Ethereum y mejorar el comportamiento relativo frente a Bitcoin.
Altcoins: rotación sectorial
Mientras Bitcoin permanece prácticamente lateral, las altcoins presentan un comportamiento mucho más selectivo.
XRP lidera entre las grandes capitalizaciones
XRP vuelve a situarse entre los activos con mejor comportamiento de la jornada.
La criptomoneda continúa beneficiándose del creciente interés institucional y de las expectativas de una mayor claridad regulatoria en Estados Unidos.
Los analistas consideran que la consolidación por encima del dólar mantiene intacta la estructura alcista de medio plazo.
DeFi vuelve a despertar
El ecosistema de finanzas descentralizadas muestra algunos de los mejores comportamientos relativos del mercado.
Protocolos como Jupiter (JUP) lideran las subidas gracias al incremento del volumen de operaciones y al renovado interés por parte de los inversores especializados.
También continúan captando atención proyectos relacionados con la tokenización de activos reales (RWA), un segmento que muchas entidades financieras consideran uno de los mayores motores de crecimiento para los próximos años.
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La inteligencia artificial pierde impulso
En cambio, los tokens vinculados a inteligencia artificial siguen atravesando una fase correctiva.
Proyectos como Artificial Superintelligence Alliance (FET) continúan acumulando descensos tras las enormes subidas registradas durante los últimos meses.
Los inversores están realizando una clara rotación desde activos con valoraciones muy exigentes hacia proyectos considerados más defensivos o con una valoración relativa más atractiva.
Los catalizadores que marcarán el rumbo del mercado cripto
Durante las próximas horas existen dos acontecimientos que podrían determinar la evolución del mercado:
1. Decisión de la Reserva Federal
La política monetaria estadounidense sigue siendo el principal factor macroeconómico para los activos digitales.
Si Jerome Powell mantiene un discurso menos agresivo del esperado, el mercado podría interpretar que las condiciones financieras mejorarán durante los próximos meses, favoreciendo una recuperación de Bitcoin y del resto de criptomonedas.
Por el contrario, un tono claramente restrictivo podría provocar nuevas ventas en los activos de mayor riesgo.
2. Resultados de las grandes tecnológicas
Microsoft, Meta, Qualcomm y el resto de gigantes tecnológicos publicarán sus resultados durante esta semana.
La inversión en inteligencia artificial continúa siendo uno de los motores fundamentales del mercado, por lo que cualquier sorpresa positiva podría mejorar nuevamente el apetito por el riesgo tanto en bolsa como en criptomonedas.
Conclusión
La jornada deja un escenario de enorme expectación en los mercados financieros.
Las bolsas muestran una sorprendente resistencia pese al incremento del petróleo, los bancos centrales mantienen un tono prudente mientras vigilan la inflación, la geopolítica continúa elevando el riesgo en Oriente Medio y el mercado de criptomonedas espera un catalizador que rompa la actual fase de consolidación.
La decisión de la Reserva Federal y los resultados de las grandes tecnológicas serán los dos acontecimientos que probablemente definirán el comportamiento de Wall Street, del dólar, de las materias primas y de Bitcoin durante las próximas semanas.
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